香港 vs 新加坡:保险界的“双雄争霸”

RafaelIdorb

在全球化不断深入的今天，资产配置的视野早已突破国界限制，海外资产配置成为众多投资者关注的焦点。
尽管大家普遍认识到配置海外资产的诸多优势，但在实际操作过程中，由于不同地区的政策差异等因素，往往会遭遇诸多意想不到的难题。通常情况下，直接投资海外资产面临着较高的门槛。
特别是在当前内地资产荒的背景下，由于人们对高风险资产存在担忧，纷纷寻求优质的低风险资产，境外保险作为一种海外投资和外币资产配置的途径，受到了很多人的青睐。


新加坡与香港均为全球知名的金融中心，汇聚了来自全亚洲乃至世界各地的中高净值客户，他们在此进行财富管理。

许多朋友常常会提出疑问：新加坡保险与香港保险究竟有何不同？在我看来，二者并非相互对立，而是各有千秋。

今天，就让我们从多个角度出发，对它们进行一番深入的对比与剖析。

01香港保险vs新加坡保险的相同点

1、新加坡和香港因为它们曾经都是英属殖民地，所以从产品形态方面来讲，双方是很相似的，都是英式分红为主。2、它们保单的设计形态都是低保证＋高分红。
3、新加坡和香港都是高收入国家和地区，因此，两地的保险客户群体以中高收入人士为主，这些人士通常有更高的保险需求和较强的理财意识。

02香港保险vs新加坡保险的不同点

1、地缘法域不同

香港凭借“一国两制”的独特制度安排，作为特别行政区，紧密连接着中国大陆与海外金融市场。从地理位置来看，香港属于中岸地区，而非纯粹的离岸金融中心。
相比之下，新加坡是一个拥有独立主权的国家，具备自主的经济和政治政策体系。它地处东南亚的交通要道，长期维持着高度的政治稳定和中立姿态。这使得新加坡在全球保险市场中成为关键的国际金融枢纽，与大国之间的争端保持距离，吸引着全球范围内的跨国保险公司和投资者，构建起一个重要的全球资本流动平台。
新加坡的政策环境开放且透明，使其成为理想的保险和金融服务中心，为国际客户提供无缝的服务体验。因此，新加坡是真正意义上的离岸金融中心。

2、金融监管不同
新加坡：严监管+高科技

新加坡保险业由新加坡金融管理局（MAS）来监管，相当于中国的“银保监会”，权力很大，管得很细。

所有的保险产品上市前都要经过MAS审核，同时要求保险公司明确告知理赔条件和流程，同时MAS鼓励保险公司用科技来改善服务，很多理赔客户都可以通过手机办理。

MAS更注重消费者保护，要求保险公司在产品设计和销售过程中提供详细的信息披露。例如，销售渠道费用、风险等信息必须透明化，以确保消费者充分了解所购买的保险产品。

香港：成熟市场+灵活机制

香港保险业由2017年成立的香港保险业监管局（IA）负责监管，同时香港保险业联会（HKFI）负责制定行业标准。IA主要侧重于保险公司的财务稳定性，通过设定严格的资本金要求和偿付能力监管标准，确保保险公司能够长期稳健运营。
相比之下，香港在推动金融科技和保险科技创新方面的力度相对较小，更注重维持传统保险市场的稳健性和安全性。
相比之下，新加坡的监管更为严格，侧重于保护消费者的权益，能够最大程度地保障客户的账户安全和私密性。
而香港的监管比较关注保险公司的财务稳定性，对于公司的注册，产品的审核非常严格。

3、产品侧重点不同

新加坡保险：以"稳健保障"为核心

新加坡的保险产品设计着重强调风险控制与长期稳定回报。其寿险产品采用亚太区最优生命表进行定价，使得保费在市场上更具竞争力。

在重疾险方面，重疾的定义由人寿保险协会统一制定，确保了理赔标准的清晰与人性化。新加坡的分红保单遵循新加坡金融管理局（MAS）规定的标准回报率，例如3%和4.25%，用于计算预期分红。

此外，大约70%的底层资产配置为债券，并配合“收益平滑机制”，使得近十年的分红达成率保持在95%以上，年化波动率仅为2.3%。这种设计使得新加坡的保险产品更适合那些期望获得长期稳定回报的客户。

香港保险：主打"高回报潜力"
香港保险产品结构侧重于投资收益，储蓄险允许配置70%的权益类资产，与港股、美股等高增长市场挂钩，历史最高年收益率可达7.2%。
但需注意，非保证收益部分占比可达80%，近五年实际收益率波动区间为3.8%至7.2%。香港分红保单采用“悲观情景”和“乐观情景”两种收益预期模式，保险公司根据市场表现进行年度分红申报，并告知保单持有人分红实现率。
由于香港市场更依赖市场表现，保单回报波动性较大，保证回报部分相对较低。这意味着投资者在市场表现良好时可能获得更高收益，但也面临市场下行时亏损的风险。

在香港，由于港币与美元挂钩，大部分保险公司会使用美元作为保单的计价货币，因此，多为美金保单。

4、保单收益不同

众所周知，对于储蓄分红类保单，新加坡的保证收益更高，香港的非保证收益更高。香港分红保单以“悲观情景”和“乐观情景”来做收益预期；而新加坡分红保单受金管局限制，必须统一使用投资回报率3.25%和4.75%来体现预期分红。

我们以同样是给0岁的孩子投保，每年投3万，连续10年，再来对比一下到100岁时各自能拿到多少。以下是两份计划书的对比：

新加坡保单计划书



香港保单计划书



可以看出，新加坡保单的保证收益为208万，香港为42万。而根据各自较高的分红情景，新加坡保单总共收益为1297万，香港保单则高达1.5亿。根据保单计划书上体现的数字，香港分红险显然吸引力更大。然而这毕竟是演示数据，大家投保前还需参考香港保险公司该产品的过往实际投资表现和分红实现率等数据来作为依据。

5、币种与货币转换不同

香港的保险市场以美元保单为主，而内地客户在香港投保时也大多选择美元保单。一方面，港元与美元挂钩，购买港元保单的吸引力相对较小；另一方面，国内客户对美元较为熟悉，且近年来美元表现强劲，能够有效抵御通胀带来的货币贬值风险。此外，香港保险的多元货币转换功能支持客户在不同货币之间自由转换，这不仅满足了客户对不同货币的需求，还有效降低了单一货币贬值的风险。



新加坡的保单以新币为主，美元为辅。与港元不同，新加坡的货币政策是同时与一揽子国际主要货币挂钩，因而稳定性也很强。如果客户倾向美元，新加坡当然也有相当丰富的保单可供选择。

6、签署保单的地址要求不同

买香港保险，除了未成年人意外，一般都得亲自去香港签单，不然就是“地下保单”，大陆香港两边法律都不管。

而新加坡的一些保险产品就灵活多了，不用出国就能买，甚至在香港、澳门都能远程签单，像新加坡人寿Singlife和中国人寿（新加坡）就是这样。

7、缴费与赔付的不同

对于内地客户而言，购买新加坡保险时，理赔时通常需要将相关材料翻译成英文并进行公证（具体要求因保险公司而异）。

客户可以选择在内地所在城市的公证处办理，也可以委托新加坡的保险代理在当地的正规机构完成翻译和公证手续。

相比之下，香港保险在理赔时没有这一额外要求，因此在手续上相对更为便捷。

在保费缴纳和理赔款项接收方面，香港和新加坡的流程大致相似。通常情况下，首年保费可以通过信用卡支付，从第二年开始则可以通过银行转账或电汇的方式进行。

许多内地客户会选择在香港开设银行账户，以便直接通过香港的银行账户转账支付保费，或者从香港向新加坡进行电汇支付保费。

如果需要在新加坡本地开设银行账户，则需要客户亲自前往新加坡办理相关手续。
03香港保险和新加坡保险分别适合哪些人？

香港保险和新加坡保险都适合长期投资，且都提供美元保单以分散汇率风险。香港保险适合人群更广泛，包括中高净值人士和普通中产家庭；而新加坡保险则更适合高收入、高资产人群。
香港保险的财务核保较为宽松。以分红储蓄险为例，总保费在50万美元以内时，通常只需填写财务信息声明，无需提供收入或资产证明。若投保金额较大，可将保费拆分至不同公司投保。
新加坡保险的财务核保更为严格，无论投保金额大小，均需提交收入或资产证明。
分红储蓄险和年金通常要求提供总保费2-3倍的资产证明。
指数型万用寿险（IUL）的核保要求更高，例如，一位45岁女性投保总保费50万美元的IUL，保额约374万美元，需提供至少91万人民币的年收入证明或超过900万人民币的资产证明。
总体而言，新加坡保险和香港保险各具优势，没有绝对的优劣之分，关键在于哪种更符合个人需求。若追求较高收益浮动和身故杠杆，新加坡保险，尤其是IUL，可能是更合适的选择；若更注重资产的稳健保值增值，香港保险则是更优之选。