日本人,买不了香港保险

KevinUnani

以史为鉴，可以知兴替

“我在日本工作生活多年，听说香港保险保障足，收益高，想为家人配置些，请问可不可以？”昨天一位常驻东京的朋友李女士向我咨询。

答案是，任何与日本有“实质关联”的个人——无论是持有日本永久住址、在当地工作任职、年居住时间超半年，还是日籍常住居民，在购买香港保险时都会被拒之门外。

而这一限制的原因，倒并非近期高市早苗引发的“幺蛾子”，而是早已埋藏在日本法律中多年的一场隐性利率保卫战。

01 法律铁拳：日本《保险业法》的第186条壁垒

日本政府对居民购买境外保险的限制，可追溯至2017年11月。

当时，香港保险顾问联会向全行业发布通函，明确引用日本《保险业法》第186条：未在日本设立分公司的外国保险公司，禁止与在日有住址或居所者签订保险契约，除非事先获得日本金融厅许可。

这意味着，日本籍或年居住超6个月的税务居民，被直接排除在境外保险市场外。

有趣的是，日本对居民境外投资股票、债券并无此限制，唯独对保险产品“严防死守”。

这种区别对待的背后，是日本对本土保险业的隐性保护。


02 利率差距：1%与6.5%的生存危机



日本作为保险业最发达的国家之一，其本土产品的预定利率却长期低迷。

2025年，日本生命保险公司宣布调整预期利率：年金险从0.6%提至1%，终身寿险从0.25%微调至0.4%，教育险从0.85%升至1%；

而香港主流储蓄险的长期复利收益率普遍达6.5%。

若放开境外保险购买，日本民众可能大规模转向香港高收益产品，本土保险公司将面临客户流失甚至倒闭潮。

这种危机感使得日本政府宁愿以法律构筑壁垒，也要锁住国内资金的“水龙头”。


03 监管逻辑：为什么独独保险被“特殊关照”？



日本金融厅对保险业的严格管控，深层原因在于保险业务的特殊性：

资金沉淀与长期性：保险资金尤其是寿险，与国内长期基建、国债投资紧密绑定，是经济稳定的“压舱石”。


监管责任归属：若境外保险公司出现问题，日本金融厅难以跨境协调理赔纠纷，可能引发社会矛盾。


社会保障联动：日本实行“国民皆保险”制度，商业保险与公共医保体系存在互补关系。若资金外流过度，可能冲击整体保障体系。

相比之下，股票、债券投资流动性强、风险自担，因此管制较松。

04 香港保险的全球吸引力：不止是收益率优势

当然，香港保险之所以对全球投资者形成吸引力，远不止收益率一个原因宝贤大叔简单列举几项：

一是产品设计与功能创新

多元货币自由转换：一份保单通常支持美元、港元、人民币、欧元等多种货币，并且允许在投保后根据未来留学、工作或养老地的变化进行转换，有效对冲单一货币的汇率风险（鸡蛋不能放在一个篮子里）

财富传承的灵活安排：香港保单支持无限次变更投保人和受保人，从而实现财富在代际间的无缝传承。同时，保单拆分功能允许将一份保单的权益按比例分拆给多位家人，精准应对婚姻、继承等场景下的资产分配需求

“保险金信托”的结合：香港的保险产品可以灵活地与信托架构结合，通过设定受益金领取的条件、金额和频率，实现财富的精准、有序传承，避免一次性给付可能带来的风险

二是保障组合与金融杠杆

香港保险还将保障、储蓄和金融杠杆功能进行了深度融合。

重疾险的“储蓄+”特性：香港的重疾险不仅是风险保障工具，多数还具有储蓄和分红功能。这意味着即使没有发生理赔，保单的现金价值也会随时间增长。不能抵御通胀的重疾险，必将退出历史的舞台。

保费融资提升资金效率：对于高净值客户，保费融资是一种提升资金效率的流行策略。客户只需支付部分保费，剩余部分通过银行贷款完成，从而以较小的自有资金撬动起高额的保障和潜在收益。当然，这需要结合利率环境谨慎评估风险。

三是市场底蕴与监管护航

香港保险业的底气，首先来源于其深厚的历史积淀和审慎的监管框架。

百年市场的稳健基石：自1841年第一家保险公司成立至今，香港保险业已走过180多年，从未出现过寿险公司倒闭的案例。其管理的资产规模超过4.5万亿美元，稳居亚洲第一，这本身就是全球资本用脚投票的结果。

“穿透式”严格监管：香港保监局对保险公司实行穿透式监管，要求对投资项逐级细分报备，并定期跟进估值变化。更为关键的是，香港法律规定保险公司的商誉及无形资产在监管层面被视为零，这极大地增强了资产稳健性和透明度。

结语：以史为鉴，可以知兴替



总而言之，日本禁止国民购买境外保险，表面是法律条款的限制，深层次则是一场围绕 “资本”和“风险”的保卫战。

它通过牺牲一部分消费者的选择权，来换取对本国保险业的保护、国内长期资本的留存以及金融监管的有效性，最终服务于其国家金融稳定和社会政策的整体目标。

希望以上分析能帮助你更深入地理解这一政策背后的逻辑。日本失去的30年，经济低迷，房价下跌，老龄化问题严重，假如你提前醒悟，想要做出明智的选择，不妨可以一起聊聊。

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