香港保险底层投资逻辑,搞清楚再买!

Tracyrat

50岁的朋友，每年交10万美元，交5年，总保费50万美元（约356万人民币）：

从60岁开始，每年领取4万美元（约28万人民币），补充自己的养老现金流；

到90岁时，累计已领取了124万美元（约882万人民币），保单里预期还有约131万美元（约932万人民币）。  

此时的预期收益率（复利）为6.03%。

这也难怪香港储蓄险这两年这么火，6%以上的长期预期收益，还能灵活提领，又是美元资产，确实很难不心动。



但很多朋友都会问同一个问题：

这些收益都是非保证的，到底靠不靠谱？

其实答案很简单：关键不在于“保证”这两个字，而在于它的底层投资能不能真正赚到足够的钱，这才能保证你的收益足够多。

今天就为大家具体拆解一下香港保险的底层投资。

全球布局

不知道你有没有同感，最近这几年，不管是普通投资者还是专业机构，都在感叹“好资产难寻”。内地的优质投资机会确实越来越稀缺，钱不知道该往哪里去。

但就在一河之隔的香港，情况却完全不同。

香港作为自由开放的金融港，没有外汇管制的束缚，资金可以自由地在世界各地流动，这里的保险公司可以在全球范围内寻找优质资产。

更重要的是，香港实行美元联系汇率制度，港币与美元直接挂钩。这让香港的保险公司能够更顺畅地进入全球投资市场，去配置最优质的资产。

即便是港资背景的保险公司，投资视野也绝不局限于香港本地。

比如富卫保险的投资版图就遍布全球：



而那些跨国保险公司，就更不用说了。

看看最新公布的财报就知道：

宏利的投资遍布美国、加拿大、欧洲、亚洲，其中美国市场占比最高为42%



安盛的政府债券配置在法国、日本、德国、美国、瑞士等十几个国家。



保诚的主权债券涵盖了美国、新加坡、泰国、越南等多个市场



回顾历史就会发现，很少有一个重大事件能够对全球经济造成全面、长期的打击，更多时候是“东边不亮西边亮”。

那保险公司做全球投资的好处就显而易见：

一是抓住全球各地的投资机会；

二是能够通过地域分散来有效降低风险。

让我们的保单在面对市场波动时有了更强的抗风险能力。

投资品类分散

香港保险的底层投资，主要有两大品类：债券和增长型资产。

债券是压舱石，对应保单利益中保证和稳健的部分。保险公司的债券投资，除了各个国家的主权债券，还有高评级的企业债券。

增长型资产，是保单高收益的主要来源，包括上市股票和另类资产。

对保险公司来说，投资收益最高的，其实不是上市股票，而是另类资产。另类资产的长期收益率可以达到8%-12%。

另类资产包括私募股权、基础设施、商业房地产抵押贷款、农林地投资等。摩根资产管理披露的数据显示，2014-2023年间，收益率最高的几类投资都属于另类投资。

对我们个人来说，这些另类资产项目透明度低、资金门槛高，获得难度较高。而保险公司资金体量大，海外投资经验丰富，可以买到个人资金买不到的资产。

比如宏利保险公司，三四成的投资都在另类资产。



保险公司通过这样的投资组合，给到客户6%%以上的保单预期利益，是在合理范围之内的。

全球顶尖资管团队

虽然香港保险的底层资产只有两大类，但具体的投资项目多达数百，同时要对资产和负债进行久期匹配，还要根据市场变化调整投资策略，对于资管能力的要求是非常高的。

香港保险背后的投资团队，都是全球顶尖的资管团队。

有的是外部合作，比如万通的资产主要交给霸菱打理，忠意一款分红险的美元投资由景顺管理；

有的是保险公司自己的，比如宏利、永明、保诚、友邦，本身就是很厉害的资管集团。

以宏利为例，公司对全球公共债券已经有超过30年的投资经验，在私募股权、房地产投资、农地这些另类资产项目上，也有20年至80年以上的经验。光是房地产这一项，就有500多人的投资团队。



港险高收益的核心真相：不是画饼，是专业与开放

质疑港险“画饼”的人往往忽略了三个关键事实：

1. 收益有真实资产支撑

港险公司的投资不是“空中楼阁”，而是投在可感知的优质资产上：中国主权债、美国国债、全球基建、优质股票……这些资产的收益真实可追溯。

以中国人寿海外为例，其投资组合中，固收类资产提供稳定利息，权益类资产贡献增值，另类资产提升收益水平，通过科学配置实现5%-6.5%的长期预期收益，这正是专业资管能力的体现。



2. 非保证分红不是“没保证”，是风险共担

港险的“非保证分红”并非噱头，而是由“保证收益+非保证收益”构成：保证收益确保本金安全，非保证收益让客户分享投资红利。

香港保监局对分红实现率实施严格监管，友邦、保诚、中国人寿海外等主流保司，长期分红实现率维持在90%以上，部分产品超100%——这表明非保证收益大多能兑现。

对比内地保险，港险的“非保证”是更明晰的风险共担：保险公司不做硬性兑付承诺，将投资所得公平分配给投保人，这是成熟金融市场的常态。



3. 开放市场带来的收益红利

香港作为全球第三大金融中心，无外汇管制，资金可自由进出，能在全球配置资产——这是港险收益高于内地的关键。当内地险资只能投向境内低收益资产时，港险可投向高利率美元主权债、高增长美股、稳回报全球基建，自然能获取更高收益。



过往成绩

说了这么多，实际表现如何呢？

来看看经过时间验证的真实数据：

比如保诚【更美好】保障计划29年后实际复利6.06%，本金翻4.3倍！

友邦某老保单：20年实际复利6.4%

公司20年以上产品，也不乏实际复利稳定在6%左右的。



这些产品经历了亚洲金融风暴、次贷危机、欧债危机......依然交出了漂亮的成绩单。

说到底，香港保险的高收益不是画大饼，而是靠实打实的全球投资能力和专业资管实力支撑的，它的底层投资是可以支撑6%以上的预期回报的。

为什么这两年港险持续火爆，不少知名人士、内地中高净值家庭纷纷赴港投保，答案也就在此了吧。

我们有专业团队和您做具体沟通，帮助您量身定制保险计划书，全程协助您完成投保缴费，帮助您更好管理自己的保单。

每日更新，想测算收益、方案配置、产品对比、保额预算，请关注我！感兴趣可交流，V:xgbx18

十一月保司优惠如下：欢迎扫码联系：



扫码关注或私信Eliie，让你花更少的钱，买到更适合的香港保险！

Eliie

香港保险

V：xgbx18
长按添加