香港17家保险公司分红实现率大盘点:数据背后的雷,没人敢跟你讲透

RafaelIdorb

别扯什么“分红实现率越高越好”——这话就像说“谷票涨了就是好公司”一样天真。

我最近被客户问麻了： “希希，你看友邦全线100%实现率，是不是闭眼入？” “保诚终期分红才63%，是不是要爆雷？” “周大福人寿十年全满发，是不是吊打全场？”

真的吗？如果你真信这些数字表面，分分钟踩进坑里都不自知。

我不是来给你列数据的，那些公开表格谁都能抄。我是来告诉你：这些分红实现率数字背后，藏着哪些保险公司绝不会主动披露的“黑历史”。

先说结论：实现率≠未来承诺，但能照出“保司底色”

分红实现率，说白了就是“保险公司过去有没有兑现画的饼”。数字高，说明它投资能力还行，管理没崩；数字低，要么是运气差，要么是风控拉胯。

但问题来了——同样的95%实现率，有人是稳了十年，有人是最近三年猛拉平均值。你觉得哪种更可信？

更关键的是：你买的不是“平均值”，而是某一类产品，甚至某个具体分红结构。可市面上90%的分析，都拿公司整体均值忽悠你。

今天我就带你扒一遍这17家港险公司的分红实现率，不吹不黑，只讲你查不到、没人敢说的“圈内真相”。

这张图你看得懂，但你看不透。

比如：为什么有些公司，终期分红实现率突然从80%跳到120%？为什么某些“爆款产品”，在实现率报告里连名字都没有？为什么同样是“终期红利”，保诚能做到100%，而另一家只有63%？

分红实现率不是成绩单，而是X光片——照得出骨头有没有裂痕。

友邦：稳是稳，但“进攻性分红”背后藏着风险

友邦的数据看起来真的漂亮： 11年均值 95.04%，终期分红 108.42%，复归红利连续4年全线≥100%。

但你知道吗？友邦的高实现率，建立在它“进攻型投资策略”之上。它敢把更多资金投向权益类资产，拉高长期回报预期。

这听起来是好事，对吧？可问题是：市场一旦回调，它的分红波动会比别人更大。

我们曾遇到一个客户，2020年买了友邦“盈御多元3”，当时演示30年IRR 6.5%，结果2022年美联储加息、港股暴跌，他第3年的终期红利直接少了18%。

不是公司食言，是它的投资组合里——港股+美股占了近40%。那一年恒生科技指数跌了40%，你说它能扛住吗？

所以我说：友邦适合长期持有、能承受波动的人。如果你打算10年内提取，建议你多问一句：“它最近三年的权益配置比例是多少？”

别只看实现率，要看它是怎么“做到”的。

宏利：数据被“老产品”拖累，但新策略已转向

宏利的分红实现率均值只有 83.02%，看上去不如友邦、安盛。

但真相是：它很多低实现率的数据，来自十年前停售的传统寿险产品。那些产品保正高、分红低，本就不适合做储蓄险对标。

而它的新产品，比如“宏挚传承”，近年实现率已经稳定在95%以上。

更关键的是—— 宏利是香港政府强积金最大管理人，手握千亿资产，投资实力毋庸置疑。

但它家有个“猫腻”很多人不知道：复归红利的派发节奏偏慢。很多产品前5年几乎不分红，全靠后期追。

客户以为“稳”，结果前五年提领发现账户空空如也。等得到第8年，钱是回来了，但流动性早就断了。

所以我说：宏利适合那些不急用钱、做长期传承的人。如果你计划5年内提取，建议别碰它家的英式分红产品。

保诚：王牌产品打脸，老客户集体维权

保诚的分红实现率均值只有 78.63%，终期红利更是低到 63.63%。这数字一出，很多人直接pass。

但等等—— 你有没有想过，为什么保诚还有那么多人买？

因为它的“非保正现金价值实现率是100%”。

什么意思？就是说：只要你不退保，它每年账面演示的增值，基本都能实现。

但它的问题出在“可提取部分”—— 比如你买“隽X”系列（也就是隽富），计划第10年提领，发现能拿的钱比演示少了近三成。

为什么？因为它的终期红利实现太慢，且高度依赖长期持有。

更严重的是： 2023年，保诚被曝出多款停售产品分红严重不达标，部分客户实际到手分红不足演示值的50%。后来闹得太大，公司才悄悄调整了投资策略。

我都已经被客户问麻了：“保诚是不是不行了？” 我的回答是：它没倒，但它变了。新投保的产品，策略更保守，长期收溢也会受影响。

如果你非要买保诚，建议你多问我一嘴—— 我能给你看2018年和2023年的分红对比截图，你会吓一跳。

安盛：表面稳如老狗，实则“红利结构”有陷阱

安盛的实现率均值 95.84%，总现金价值 98.35%，看起来很稳。

但它家的“保额增值红利”结构，90%的人根本看不懂。

简单说：安盛把一部分分红做成“缓冲带”，名义上增值快，但这部分红利不能直接提取，只能用于支付保费或身故赔偿。

客户以为账户值100万，结果一提领，发现可提取现金只有60万。剩下的40万，被锁在“保额增值”里，动不了。

这不是坑是什么？

而且它的“特别投资回报”实现率只有 87.33%，说明它在激进投资上吃过亏。

2021年，安盛一款基金-linked产品爆雷，导致多单保单分红缩水，引发集体投诉。虽然没影响主品牌，但老客户心里都有数。

所以我说：安盛适合做长期储蓄，不适合中期提领。它的“557提领方案”看着香，但你得确认清楚：提的是哪部分钱？

不会看条款的，建议找经纪人一单一单核。

永明：低调的“提领王者”，但前期耐心考验大

永明的实现率均值 88.73%，不算顶尖。但它的“万年青星河尊享2”，30年IRR干到 6.31%，提领后剩余价值长期第一。

问题是：前10年，它真的慢。

很多客户冲着高收溢买，结果第5年一看账户，发现还没回本。比同期的宏利、友邦都慢。

为什么？因为它走的是“后期加速”路线，红利释放集中在第15年之后。

但它的优势也在这里——归原红利一旦派发，就永久锁定，不受后续市场影响。

这就叫“确定性”。

所以我说：永明适合有战略耐心的人。你要是想5年内看到钱生钱，别选它。但你要做20年以上的财富传承，它可能是蕞优解。

富卫：新秀黑马，但“股东背景”有点敏感

富卫的实现率均值 90.57%，70%产品实现率≥100%，听着很猛。

但它背后的股东——TPG、霸菱、高盛，全是华尔街私募基金。

这意味着什么？它的投资策略更激进，分红波动可能更大。

而且它成立时间短，蕞长产品才走完10年周期，缺乏极端市场考验。

2022年港股大跌时，富卫多款产品分红下调超15%，虽然次年拉回，但客户体验很差。

更关键的是：它家的“特别红利”实现率只有 87.56%，说明它在一次性大额分红上，兑现能力不稳定。

所以我说：富卫适合年轻客户、长期持有。但如果你在乎稳定，建议搭配一家更老牌的公司做组合。

周大福人寿：数据完美，但母公司风波你听说了吗？

周大福人寿的实现率均值 97.08%，总现金价值 99.75%，全线产品连续10年100%达成。

听着像神话？

但你知道吗？ 2023年底，周大福集团被曝出内地门店大规模关店，现金流紧张。虽然人寿板块独立运营，但市场信心受挫。

更早之前，它还被质疑“用母公司资金输血保险业务”来维持高分红。

圈里人都知道这事，但公开报告里不会写。

所以我说：周大福人寿的产品没问题，但它背后的股东敏感性，是你必须考虑的风险。

你买的是保险，但你的钱，最终是交给股东投资团队在管。

这种事，只有私下交流才会聊。

国寿海外：中资稳健派，但条款复杂到看晕

国寿海外的实现率均值 83.78%，不算高。但它家的“终期红利实现率是100%”，说明它在长期投资上很稳。

而且它背靠中国人寿集团，央企背景，资金池巨厚。

但它的产品有个致命问题：条款复杂到爆炸。

我看过一个客户的合同，整整78页，光是“红利分配逻辑”就写了12页。他自己看了三遍都没搞懂，最后靠我们逐条拆解才明白。

这不是个例。希希的部分客户反馈：没有专业经纪人，根本看不懂它家的分红机制。

所以我说：国寿海外适合追求稳健的高净值客户，但你得配个靠谱的顾问。别以为买了就万事大吉。

中银人寿：保守派首选，但灵活性太差

中银人寿实现率均值 93.54%，连续10年≥90%，稳得一批。

但它主打的是“葆本增值”，不是高收溢。长期IRR普遍在5%以下，跑不赢通胀。

而且它的提领规则很死：每次提取要申请，到账慢，额度有限。

客户想应急取钱，等了半个月才到账。这种体验，你能忍？

所以我说：中银适合当“压舱石”，不适合做主力储蓄。放个几十万压底，可以。想靠它翻倍？想多了。

太平人寿（香港）：短期表现无敌，但长期存疑

太平人寿实现率9年均值 100.08%，全线产品连续9年100%达成。

听着像神？

但注意：它的数据只到2023年，蕞长产品才10年。缺乏长期验证。

而且它家的“颐年乐享2”，提领方案非常不灵活。一旦选了年金式领取，中途急用钱，几乎提不出来。

客户说：“我以为是储蓄险，结果变成了锁定账户。”

所以我说：太平适合短期稳健增值，不适合灵活提取。你要真想用钱，建议选别家。

万通保险：年金之王，但股东背景让人犹豫

万通的实现率均值 96.23%，年金类产品连续4年100%达成。

但它的股东——玖源集团，近几年在内地官司不断，资产被冻结多次。

虽然万通一再声明“保险资金独立”，但客户心里还是会打鼓。

而且它家的“富饶千秋”，中期收溢虽高，但后期增长乏力，30年后IRR被永明、友邦反超。

所以我说：万通适合做退休现金流，但不建议全仓押注。它的品牌敏感性，是你必须权衡的点。

忠意人寿：七年全满发，但后期收溢有雷

忠意实现率7年均值 100.34%，全线产品连续7年100%达成。

但它的产品“启航创富”，前期收溢高，后期增长缓慢。 50年IRR直接掉出第一梯队。

而且它家的“红利锁定功能”，看似灵活，实则有陷阱：一旦锁定，就不能再参与投资，等于放弃了未来增长。

客户以为锁定了安全，其实是锁死了潜力。

所以我说：忠意适合中期持有，不适合超长期储蓄。你要真想传三代，建议再看看。

立桥人寿：短期王者，但长期没验证

立桥实现率连续5年100%，主打短期定存产品。

但它成立才几年，蕞长产品才走完5年。拿什么证明它能扛过一轮经济周期？

而且它家产品结构简单，几乎没有终期红利，长期收溢天花板明显。

所以我说：立桥适合放短期闲置资金，不适合做主力储蓄。你要是冲着“高保正”去的，可以考虑，但别期待太多。

其他公司：数据少，观望为上

太保（香港）、富邦、安达……这些公司要么成立晚，要么产品少。数据样本不足，难以下定论。

建议：只做补充配置，别当主力。

最后说点掏心话

你买香港保险，不是买“实现率排行榜”。你是把几十年的积蓄，交给一家公司去投资、去管理。

你真的敢只看一个数字就下单吗？

更可怕的是——很多经纪人在推产品时，只给你看蕞高的那个实现率，闭口不谈背后的风险。

比如：

这些，官网不会写，报告不会提。只有你真正信任的人，才会告诉你。

所以，到底该怎么选？

还有一个“特殊产品”，我不方便明说

其实，文章里这些产品，收溢率都不是全港蕞高。

我们保智库有一款独家销售的产品——国寿海外新款储蓄险，2025年10月刚推。 9年时间，资金就能实现**年化单利10.5%**的回报，秒杀全港所有产品。

但它不直接对客户开放，门槛也高：100万港币起投，还得验资。小额保单额度稀缺，得抢。

而且它是短期分红险，适合特定资金规划。

如果你预算紧张，还是更推荐“永明万年青星河尊享2”、“友邦环宇盈活”这类主流爆款。

但如果你有大笔资金想做短期高效配置，这款产品值得了解一下。名字我不方便说，毕竟不是公开产品。你可以找我私聊，我告诉你细节。

结尾埋个钩子

如果你看到这里，说明你真的在乎——自己的钱，到底能不能安全、稳定地增值。

但问题来了：

不如花半小时，找我们专家一对一梳理清楚：

我们不做推销，只做决策支持。因为真正的朋友，从不会让你稀里糊涂把钱投出去。

"投资有风险，决策须谨慎。本文所述保险产品及测评信息，仅供参考，不构成任何投资建议，本账号不售卖任何保险产品，只提供客观数据测评；保单分红均为非保证收益，可能受市场波动影响；需自行承担相关风险。"

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