说实话,香港保险其实不是保险

Tracyrat

Hi，我是Frieda~

38岁李先生，每年投入8万美元，连续缴费6 年，累计保费48万美元：

保单持有至第 22 年末，预期可累积资金约129万美元，预期内部回报率 5.9%，折合单利 9.87%。

持有至第 35 年末，预期资金规模可达286万美元，预期内部回报率 6.1%，折合单利 16.21%。

香港分红储蓄险为何能实现这样的高回报？

其实，香港分红储蓄险，压根不是传统意义上的保险。

它本质上是个长期持有就不亏、让全球资产为你打工的基金组合。

拆开来看，关键就在“长期持有”和“基金组合”这两个词上。

01

保本的真相：长期持有是前提

不亏，是中产理财不可动摇的底线。

而香港储蓄险的底气，正来自它保证现金价值+非保证分红的收益结构。

这好比底薪+奖金的组合，先用底薪守住底线，再用奖金博取高收益。

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保证现金价值：本金的安全垫

就算未来几十年分红一分没有，你的本金也稳如泰山。

为什么？因为合同里白纸黑字写着保证现金价值。只要持有到约定年限，这笔钱一定能覆盖你所交的全部保费。

举个例子：每年交5万美元，交5年，总保费25万。

我查过一家头部保司的计划书，第18年时，保证现金价值正好超过25.3万美元。也就是说，不管市场怎么跌，只要你拿满18年，本金一分不少全回来。

如果再加上非保证分红，预期第7年现金价值就能达到25.8万美元，回本更快。



这可不是随口说的数字，而是保险公司基于历史数据测算的结果，并且保证部分有合同托底。

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分红达成率：保司不敢乱承诺

有人担心非保证分红是空头支票，在香港还真不用担心这个。

香港保监局管得严，所有分红险必须每年在官网公示分红实现率，就是实际发的分红和当初说的比例，得接近100%才算合格。



分红实现率就是保司的成绩单，数据若长期不佳，直接影响销售，会被市场自然淘汰。因此，历史达成率是咱们决策的关键依据。

02

你的钱，在买遍世界资产

为啥内地储蓄险年化顶多3.5%，香港能做到6%+的预期？答案藏在底层资产里。

你的保费，根本不是躺在银行里吃利息，而是被顶尖资管团队拿去投了全球市场。

拆解底层资产：固收打底，权益赚收益

香港储蓄险的收益逻辑，核心是固收打底、权益创收。

固收类：配置于发达国家国债等高信用固收资产，收益稳定，用于覆盖保单的保证部分。

权益类+另类资产：这才是高收益的核心。包括美股、港股的优质股票，全球核心城市的商业地产，还有私募股权、基础设施这类普通人很难买到的资产。



分散配置的魔力：东边不亮西边亮

普通人炒股，易受单一市场波动影响。而香港储蓄险通过全球配置，有效摊薄风险。

例如2022年，美股跌20%，但印度股市涨6%，欧债收益稳健；2023年A股震荡，美股科技股却大涨40%。你的资金分散于不同市场，单一涨跌难以冲击整体回报。

2022年全球主要股指表现



图源：金融界

这正是专业机构的优势：个人既难追踪全球机会，又难触及私募股权等资产，但借助保单，即可一键搭车全球顶尖资产组合。

03

6%复利收益，为什么合理？

像友邦、安盛、宏利这些头部保司，长期预期年化基本都稳定在5.8%-6.2%这个范围。

先算笔账：25万美元本金，按6%复利算，20年后会变成80.1万美元，是本金的3.2倍；30年后更会涨到154.8万美元。这数字真的靠谱？

收益核心：权益类资产的长期威力

6%的预期收益，主要来自权益类资产的长期增长。

过去30年，美国标普500指数年化收益8%以上，全球房地产投资年化也有7%左右。保司的资管团队通过专业选股和择时，再扣除运营成本，给到客户6%完全在合理范围内。



尤其是另类资产，比如私募股权、新能源基础设施，这些资产流动性差但长期收益高，普通投资者很难参与，而保司凭借万亿级资金规模，能拿到优先入场权。

平滑机制：对抗市场的大起大落

有人问：要是遇到2008年那样的金融危机，分红会不会腰斩？

这里就要提香港储蓄险的黑科技——投资平滑机制。

简单说，就是保司会建一个收益蓄水池：市场好的时候，多赚的钱不全都分出去，留一部分存起来；市场差的时候，就从蓄水池里拿钱补，保证分红不会大起大落。



比如2020年疫情爆发，全球股市暴跌，但某保司当年的分红实现率依然有92%，就是靠之前积累的蓄水池托底。

这种机制下，你的收益不会像股票基金那样坐过山车，而是稳稳的“慢牛”。



看到这里，你应该明白：香港分红储蓄险的本质，是保本属性+全球资管能力的结合体。

它不是用来保病保意外的传统保险，而是适合中长期资金（至少10年以上）的理财工具。用合同里的保证现金价值守住本金底线，再通过全球资产配置和平滑机制，赚取稳健的复利收益。

香港分红储蓄险的价值，正在于它把保本和高收益这对矛盾体，用专业机制平衡了起来。

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