别被“高分红”忽悠!香港保险分红实现率,我只说大实话

KevinUnani

上周北京的刘先生拿着一份香港储蓄险计划书找我，兴奋地说：“你看这家保司连续3年分红实现率100%，我赶紧下手了！”可我打开香港保监局官网查了5分钟，他的脸就沉了——所谓的“100%实现率”，根本不是分红实现率，而是掺了保证收益的现金价值实现率。

深耕港险8年，我见过太多客户被“高分红”宣传冲昏头，却栽在“分红实现率”这个关键指标上。今天就用最接地气的大白话，把分红实现率的底裤扒干净：它到底是什么？怎么算？去哪查？哪些坑必须躲？看完这篇，你再也不会被销售牵着鼻子走。



一、先搞懂：分红实现率=保司“画饼”兑现率

很多人买香港分红险，盯着计划书上“预期分红”就挪不开眼，却忽略了最核心的问题：这些数字是保司的“承诺”还是“画饼”？分红实现率就是检验的“照妖镜”，说白了就是保司实际给的钱，和当初承诺的钱的比例。
1. 核心公式：1分钟算懂“兑现程度”

香港保监局有明确规定，分红实现率=实际派发的非保证红利÷计划书预期的非保证红利。举个例子：计划书说第5年能拿10万分红，实际到手9万，那实现率就是90%；要是拿了10.5万，就是105%。

这里必须划重点：只算“非保证红利”，像保单里的保证现金价值，是不管投资好坏都能拿到的，不算在这个指标里。之前刘先生遇到的“陷阱”，就是销售把“保证收益+非保证分红”的总现金价值实现率，伪装成了分红实现率，前者数字肯定更好看，但根本反映不出保司的投资能力。
2. 为什么必须看？这是监管强制要求的“成绩单”

2010年起，香港保监局就通过GL16指引强制要求：所有在售分红险，必须公开分红实现率，而且得按周年红利、终期红利等类型分开披露。这就像学生的考试成绩，是官方盖章的“真实表现”，比销售嘴里的“我们家最靠谱”可信100倍。

去年有位客户买了某小众保司的产品，销售说“实现率常年95%”，我帮他查保监局官网，发现该产品8年以上保单的平均实现率才78%，直接帮他避了一个大雷。没有这个指标，你买的分红险就是“盲盒”。

如果你手上有香港保险计划书，或者已经买了港险，评论区留下“查实现率”，我教你一步步在保监局官网验真，再帮你分析这份“成绩单”到底合不合格。



二、避坑指南：这3个套路，90%的人都会踩

分红实现率本身是好东西，但架不住销售玩套路。我整理了500+客户的咨询案例，发现这3个陷阱最常见，看完你就能反套路。
1. 陷阱一：用“现金价值实现率”冒充“分红实现率”

这是最普遍的忽悠术。现金价值实现率=（实际非保证红利+保证收益）÷（预期非保证红利+保证收益），因为加了100%确定的保证部分，这个数字肯定比纯分红实现率高。

比如保诚的隽富保单，第10年保证部分占比61.2%，哪怕当年分红实现率是0，现金价值实现率也有61.2%。有些销售就拿着这个数字说“我们实现率60%+”，不明真相的客户很容易被迷惑。记住：只看“分红实现率”，带“现金价值”四个字的都pass。
2. 陷阱二：只给“新保单数据”，藏起“老保单表现”

你有没有发现，销售给的实现率都是“近3年100%”？这不是因为保司投资能力强，而是新保单前期预期分红金额低，保司哪怕贴钱也能把实现率做漂亮——毕竟补贴成本比保费收入少多了。

真正能反映实力的，是8年以上老保单的实现率。数据显示，全香港15家主流保司，8年以上保单的平均分红实现率普遍低于90%。如果销售只给3年内的新保单数据，别犹豫，直接问他“10年前的产品实现率是多少”。
3. 陷阱三：只说“实现率高”，不提“预期基数低”

有人觉得“实现率100%肯定比90%好”，大错特错！实现率是“完成度”，不是“收益多少”，关键看预期基数。比如A保司预期分红20万，实现率80%，实际拿16万；B保司预期分红12万，实现率100%，实际拿12万——你说哪个更划算？

友邦盈御3和万通富饶千秋plus的对比更直观：同样25万总保费分5年缴，第15年友邦预期分红25.8万，实现率70%能拿18万；万通预期21.3万，实现率80%才拿17万。只看实现率，反而亏了。



三、实操技巧：10分钟查到真实实现率，不求人

别再问销售“你们实现率多少”了，香港保监局官网有所有公开数据，自己查才最靠谱，步骤超简单，我手把手教你。
1. 官网查询：3步找到“官方成绩单”

第一步：打开香港保监局分红实现率查询页面（直接复制链接到浏览器：https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html ）；第二步：找到你想查的保司，比如友邦、宏利、安盛，点击名称进入；第三步：按产品类型筛选，就能看到该产品每年的周年红利、终期红利实现率。

这里要注意，有些实现率会标“不适用”，不是数据有问题，大概率是该年度没派发对应红利，比如终期红利前5年通常为0，自然没法算实现率。
2. 重点看3个数据，避开“表面光鲜”

查完别光看数字，重点盯这三点：一是“长期数据”，优先看10年以上保单的实现率，波动小更真实；二是“红利类型”，周年红利关乎每年收益，终期红利影响长期退保收益，两者都要达标；三是“波动趋势”，如果某一年实现率突然从100%跌到70%，说明保司投资出了问题，要谨慎。

嫌查官网麻烦？评论区留下“数据汇总”，我把友邦、宏利、万通等10家主流保司近10年的分红实现率整理成了表格，直接发给你，还标注了高风险产品，帮你省时间。
3. 选产品：别只看实现率，这5点更重要

实现率只是参考，不是唯一标准。我帮客户选产品时，会综合看5点：一是保司背景，优先选择偿付能力200%以上的（香港法定150%），比如友邦、保诚；二是投资风格，想稳选多配债券的保司，想博取高收益选股票占比适中的；三是产品结构，教育金侧重周年红利，养老险看终期红利；四是费用透明，避免隐藏手续费；五是自身需求，短期用钱别买长期分红险。
四、最后真心话：买港险，安心比“高收益”重要

8年从业下来，我发现客户买分红险，怕的不是实现率90%，而是被忽悠着买了实现率50%的产品。香港分红险的优势是长期复利，但前提是选对保司、看懂数据。

如果你正在看香港分红险，别再被“100%实现率”“高分红”洗脑了。不管是想给孩子存教育金，还是为自己规划养老，都可以在评论区告诉我你的需求和预算，我帮你：一是验真手上的计划书，看实现率是不是真的；二是定制专属方案，匹配适合你的保司和产品；三是避坑高风险产品，把钱花在刀刃上。

另外，评论区留言“避坑手册”的朋友，我免费送你《2025香港保险分红实现率避坑手册》，里面有10个常见套路、5步查询法，还有3套不同需求的产品推荐，帮你明明白白买港险，再也不踩坑。你的每一分钱都值得被认真对待，我在评论区等你。