香港保险市场2025年首季飙升43.1%,创历史新高!背后原因与风险解读

RafaelIdorb

多元化配置与政策调整，催生香港保险新热潮

香港保险市场迎来爆发式增长！2025年第一季度，全港长期业务新单保费达到934亿港元，较2024年同期的652亿港元上升43.1%，创下自2001年香港保监局公布数据以来的最高季度纪录。

这一数据已接近2024年全年保费（2198亿港元）的一半，显示香港保险市场正经历前所未有的增长势头。



市场狂飙的背后推手

一、 “末班车”效应推动投保热潮

这一波增长高峰与香港保监局今年2月发布的《分红保险利益说明演示利率上限应用说明》密切相关。该政策规定自2025年7月1日起，港元分红保单演示利率上限下调至6%，非港元分红保单演示利率上限为6.5%。

政策调整催生了“末班车”效应，大量投保人赶在调整前集中投保，进一步推动了保险市场热度攀升。

二、 内地访客成为关键力量

尽管香港保监局当前正全面检视非本地保单持有人投保资料收集的范围及准则，暂未发布2025年第一季有关内地访客的分项统计数字。



但2024年临时统计数字显示，源自内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比上升6.5%，占个人业务总新造保单保费28.6%。内地访客成为推动香港保险市场增长的关键力量。

三、 多元配置需求旺盛

香港保险产品以其多元货币保单、分散化财富管理的特性，契合了高净值人群的财富管理需求。



同时，随着内地人身险产品预定利率的逐步下调，更多寻求较高回报的投资者将目光转向香港保险市场。



监管框架持续完善

在市场快速发展的同时，香港保险业监管体系也在不断完善。2024年7月1日，香港保险业监管局为香港保险业引入了风险为本资本制度，采用三个支柱的框架，使保险公司的资本要求与其风险状况相称。

这一制度旨在促进保险公司更有效地配置资本，并建立审慎的风险文化。
市场火热下的风险警示

业内专家提醒，在香港保险市场看似“诱人”的背后，保险产品暗藏的诸多风险仍不容忽视。

法律适用差异显著。内地居民投保香港保险适用香港地区法律，如果发生纠纷，投保人需按照香港地区的法律进行维权诉讼。

汇率波动和外汇管制风险同样存在。内地居民在香港购买的保单，赔款、保险金给付以港币、美元等外币结算，消费者需自行承担外币汇兑风险。

对于分红保险产品，其保证收益之上的红利分配属于非保证收益，具有较大不确定性，并非宣传中承诺的演示利率。
警惕“地下保单”陷阱

香港保监局明确提醒内地访客“赴港投保7件事”，包括：亲身赴港购买香港保险、不与无牌人士接洽、直接向保险公司支付保费、切勿与中介人协议回佣、了解产品的特点及风险、留意索赔事宜、认识香港保险业的规管等。

任何在内地完成的签单行为，都将导致该保单自始无效。


未来展望

摩根士丹利报告指出，香港年度化保费等值（APE）在2025年第一季达512亿港元，按年增长25%，仍创历史新高。

展望2025年第二季，预计年度化APE增长将持续强劲，市场竞争可能维持激烈。

香港保险市场的这场热潮，既反映了全球资产配置需求的上升，也揭示了在当前经济环境下，投资者对稳健收益与风险分散的迫切追求。

然而，理性看待市场热度，充分认识产品风险，才能做出真正符合自身需求的财富管理决策。