香港保险7年持有复利8.2%

RafaelIdorb

香港保险的高阶玩法就是保费融资与IUL，IUL是专门针对可投资资产超过800万港币的高净值客户量身定制的，挂钩指数的杠杆寿险，资产传承与高额身价保障的优秀之选。而IUL，我们更推荐新加坡而不是香港的，因为新加坡对专业投资者的要求是570万人民币（按照目前人民币对新币的汇率）的投资资产，而香港是800万港币的投资资产，所以新加坡IUL对财务要求稍微低一点点；


其次是新加坡IUL已经非常成熟了，历史悠久，而香港IUL是今年才开始有IUL，历史经营数据空白；最后，新加坡IUL部分公司的产品无需赴新加坡，在内地就可以远程投保，而香港IUL必须去香港投保，否则就是地下保单。所以，今年我帮客户投保的IUL都是新加坡的。而保费融资，这个是门槛最低的高阶玩法，只要你有100万港币以上的流水记录或存款，恭喜你，你可以参与了。其实就是向银行贷款买保险，假如有500万个人流水，那么我不可能全部去买保险，但是我又想锁定500万保费保险的收益，那么就可以自负100万，贷款400万去投保，只要贷款的利息低于保险收益率，那融资比不融资更好。


关于保费融资，之前我们已经写过了：香港保费融资收益10%+？其实门槛并非高不可攀，介绍的是香港安达开创未来2的保费融资，今天我们再来看另一家保费融资--中银薪火传承。
1：融资杠杆自付12.3%保费，余下保费全部通过贷款与保司优惠形式，最高8.1倍杠杆，杠杆更高。这12.3%是怎么算出来的？

目前融资的保单是2年交的保单，可以预缴，目前预缴利率是6.0%，首年少付保费形式，假如50万美元交2年总计100万美元，则预缴下总保费=50万+50万/1.06=971698美元；再计算保费折扣，目前保费折扣7%+15%=22%，合计22%首年保费，就是少交50万的22%即11万，所以客户应交保费=971698-11万=861698；


不考虑保费征费，一次性缴纳861698后，首日保单保证现金价值为777698美元，最高可贷款首日现价的95%，即为738813美元。所以100万总保费的保单，贷款738813美元，我们自付122885美元（=861698-738813），预缴与保费回赠共省下138302美元。所以实际上我们只需要缴纳12.3%的保费，就能撬动100%的保费，8倍杠杆，极致。
2：贷款要求
1、最近1个月流动资产证明，资产总额至少1：1折扣后的总保费。资产证明认可类型：香港银行月结单、内地1个月流水、内地银行基金理财一般不太承认，因为涉及是否资产开放式或封闭式很难查询，建议赎回到个人银行流水，打印过去1个月来做资产证明；

2、需要3个月以上，稳定工资户口作为还款能力的证明；

3：贷款利率

最低贷款100万港币，最高2000万港币。贷款金额100万-400万港币的，贷款利率P-1.3%/1.5%；贷款金额400万-800万的，贷款利率P-1.5%/1.7%;贷款金额800万港币以上的，贷款利率P-1.7%/1.9%。



香港保险保费融资主要是挂钩Hibor利率与P利率两种，过去15年，Hibor利率波动比较大，最低为0.1%，最高为5.4%，目前挂钩Hibor利率的都是H+点的形式，比如H+0.8%，优点就是如果H利率比较低，那么融资利率更优，但波动很大。

另一种就是挂钩P利率，过去15年，P值很稳定，基本一直都在5-6%，目前集友银行为5.25%，采取P-的形式，比如P-1.5%。优点就是融资利率波动比较小，在市场利率暴力加息时上涨空间很有限，所以是相对比较保守的融资方式。

低息环境下H+利率更优，高息环境下P-利率更好，没有绝对的好坏。


不需要留置费，不需要像安达开创未来2对接星展银行那样需要预留20万/100万港币起，占用我们资金更少。贷款期间，即使抵押品（即保单现金价值）的市场价值下跌，银行也不会要求借款人追加额外抵押品或现金。不过有贷款手续费，优质客户一次性贷款手续费是贷款金额的1%，一般客户是1.5%。


有OD账户（overdraft account）：客户可随时从该账户提取资金，假设保单现金价值为100万港元，银行按40%的抵押率提供40万港元的透支额度。客户可以按需灵活调配这笔资金（用多少，付多少利息）。所以融资保单也能提供一定的灵活性。

贷款不上TU，融资贷款不会上报至香港的个人信贷征信系统。

4：融资利益测算

如果我们不融资，2年交总交100万，做预缴，叠加预缴优惠与保费折扣后只需要一次性趸交861698：



保证3年回本，第5年预期3.3%，第10年预期145.2，保证1.73%，预期5.36%。相比于香港主流分红储蓄险，保证IRR通常不高于0.5%，预期IRR通常为6.5%，且保证回本通常需要10-15年。所以这款产品保证利益更高，回本速度更快，更适合做保费融资。

如果我们做融资：一次性交122885美元，融资738813美元，融资利率=P-1.7%=5.25%-1.7%=3.55%。



按照1%的保单融资申请费用即0.7388万美元，每年贷款利息为26227.8美元，满7年如果分红实现率100%，则退保金为1201734，再扣减最后一笔贷款本息，则IRR8.26%。

上面美元计价，按照7.8汇率折算成港币，相当于趸交95.8万港币，满期退保金340.6万，计算现金流IRR为8.26%。



我们再做各种压力测算，当P值反弹提升或分红实现率不到100%：



第7年退保，即便分红实现率只有70%，且融资利率反弹值4.0%，那7年退保还有3.54%的复利收益。


如果第8年退出，100%实现率的话，按照每年3.55%融资利率，8.22%复利。


如果第9退出，100%实现率的话，按照每年3.55%融资利率，9.18%复利。
那么这款产品未来分红到底能达成多少呢？按照中银人寿历史所有同类型的终身储蓄险，最新一期分红实现率多在90%-100%，本款薪火传承2020年销售以来，其分红实现率一直为100%。


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所以，单纯只看历史分红水平，能达成90%以上是大概率事件。总之，香港中银薪火传承（2年交）与集友银行的保费融资组合，具备以下特征：1：融资杠杆高，8倍，只需要自负12%保费，13.8%来自保费折扣与预缴优惠，剩余73.9%保费来自贷款融资；2：贷款金额100万港币至2000万之间，贷款利率挂钩P值，目前P为5.25%，贷款利率根据客户等级与贷款金额需要在P基础上减去1.3%-1.9%；


3：不需要留置费，不上TU；4：不融资，正常投保，保证3年回本，10年预期IRR5.36%，保证IRR超1.0%；5：融资投保，100%实现率下，第7/8/9年退保，按照目前P-1.7%下，退保IRR分别为8.26%、8.22%、9.18%；6：融资容错率高，即便低至70%分红实现率，且P值反弹，回报都是正的；7：历史分红实现率表现稳健，90%-100%，未来可期。
最后，如果你有问题或者想咨询，可以下方留言联系或者扫码微信联系哦。

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