香港保险真的比内地保险好吗?优缺点详细分析

Tracyrat

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前言

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最近，香港保监局公布2025年上半年数据，总保费 1737.4 亿港元，对比 2024 年同期的 1156 亿港元，增幅高达 50.5%。



其中个人新单保费 1735 亿港元，占比 99.9%，不仅是绝对主力，更刷新了香港保监局自 2001 年公布数据以来的同期最高纪录。

有保司内部人员称，今年内地访客新造保费量可能突破800亿港元。6月底的时候，各家保险公司都是人满为患。



就连从来不加班的香港保险公司都开始了6月加班安排。



那么香港保险真的有传说中的复利6.5%吗？又存在哪些骗局和销售误导呢？

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香港保险的宣传骗局

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1、6.5%复利是30年后的事情

各种媒体和代理人所宣传的6.5%，实际通常都是在保单的30年后，甚至是50年。

虽然香港保单可以更改被保人，用来几代传承，但是相信很多人都无法持有这么久的时间。



2、长期保持分红100%

很多人觉得香港分红险是画大饼，最后会不会血本无归。其实香港作为全球第2，亚洲第1的保险市场，分红险要比内地成熟的多。



我们持有的香港分红保单，60%-80%都是固定收益类资产，配置于投资级别的债券资产，投资分布又是跨不同的地区和国家，收益率普遍都在5%-6%之间。并且可以穿越经济周期。



香港对保险业的监管有两大纲领性文件，一个是GL16指引，一个是GL28指引。GL28要求保险公司利益演示文件中的信息须充分、准确、清晰且无误导性。

比如充分性，要求计划书涵盖最佳估计（BE）、乐观（O）及悲观（P）三种情景演示；准确性则要求利益演示必须基于合理假设（如投资回报率、费用率、死亡率等），禁止将非保证利益表述为"保证"或"预期"。

所以为什么香港整体的分红市场非常良性，大部分公司产品平均分红都能在90%以上，甚至长期10几年高于100%实现率。

但是香港分红有个特点，产品时间越长分红实现越不稳定。通常10年后的保单分红实现都不如10年内的，复归红利不如终期红利的实现率。



（某头部保司产品分红实现及预测值）

短期（<10年）：配置高评级债券、存款，收益稳定但较低。

长期（>10年）：增加股票、房地产等高风险资产，波动性显著。

3、567不断领取骗局

如果你关注了香港保险，一定会看到各种的领取演示，比如567、566等。

567领取演示意思是5年缴费期的产品从第6年起，每年领取7%。一直领终身，保单价值还在不断增长。



听上去是非常好的规划，但是实际情况这种是复归分红和终期分红全部100%实现下的演示。

而实际情况是，前期领取都是先领取复归分红，但很少公司的复归分红能持续100%，复归分红领取完后，就会从现金价值和终期分红中领取。

最终导致保险提前被领完，和当初演示大相径庭。

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适合和不适合的人群

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香港分红险有利有弊，是否值得买要看个人需求和规划。这几类人群不适合：

1、没有专业人员服务的。香港毕竟不会像内地保险那么方便。服务非常重要，很容易在后期缴费或保全中产生问题。之前有客户服务人员离职后，导致没有及时缴费。

2、年龄太大，无法熟练操作app。香港保险后续的操作基本上都是依靠app或者官网完成。如果年纪太大无法熟练操作，麻烦事会很多。

3、投保金额太小。如果只是买几万块的金额，我觉得钱的灵活性是首位的。毕竟去香港来回也都是要费用的。如果金额比较小又不是常前往香港，就没必要买。

最适合的几类人群：

1、孩子未来有留学的可能、或者计划国外定居。

2、有一定资产，多元化货币对冲风险。

3、没有合适的长期理财渠道，追求风险和收益的平衡。

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香港保险有哪些优势？

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优势一：安全的高收益

目前内地的存款利率已经降到了1.3%，保险预定利率2.0%，带分红的预期可以到3%。

而香港的分红险普遍预期还是可以在5-6%之间，即使分红达成悲观情形，也有3-5%的收益。



鉴于香港分红的过往稳定性，选对产品，我认为长期在5%以上是问题不大的。相比于内地的2.0%要高出了很多。

在保本型安全资产中，长期有5%-6%之间的回报的，目前看只有香港储蓄险，已经非常让人满意了。

优势二：强大的资产管理

买分红险相当于把钱交给保险公司给我投资，赚的钱大家分。我只需要在前期，选好公司、选好产品就行。

而香港保险业非常成熟，保险渗透率全球第一，密度全球第二。香港也是世界金融的中心。



这样比我自己投资省心的多，首先自己投资买不到保险公司投资的很多标的。在官网可以查询到保险公司的投资项目及比例，通过不同公司的投资风格选择自己合适的产品。



并且自己肯定没有保险公司专业投资人员能力强，也无法在周期中对抗人性。所以自己投资最终90%的人都是亏损的。

以某保险公司为例。有专责的实地投资专家派驻全球各地，遍布美国、加拿大和亚洲，强大的专业知识和跨部门的人脉网络，有助于获取精密且较高收益的资产。

比如固定收益资产，有超过150多位投资专家遍布在14个国家和地区，为全球客户管理1709.4亿美元固定收益资产。



团队有100名行业投资专家，管理多元化私人配售证券资产总值逾350亿加元，环球公共定息项目资产总值逾1300亿加元，97%为投资级别的信贷评级。

当我们把投资视野投向全球，通过跨地区、跨资产、跨币种、跨周期进行资产配置时，就可以避免某特定地区、某特定市场经济衰退、自然灾害或政治动荡对资产组合的冲击。

所谓东边不亮西边亮，而这正是投资香港保险和我们一般散户投资的最大区别。

并且在香港分红中，大部分公司都是将80-90%的“可分配盈余”，分配给保单持有人。

优势三：多元化资产配置

无论你相信中国国运，还是美国国运，这几年我们可以感受到世界的动荡。未来竞争加剧，如果我所有的资产都是人民币或者是美元，稳定性都没那么强。

所以，如果拥有一定资产，如果全是人民币资产，就存在汇率贬值等很大不确定因素。所以要适量配置美元资产对冲风险。

但问题在于，投资完全放在中国以外的地方，也会存在一些风险。香港是中国的，同时又是中国连接世界的纽带。地理位置，各种政治考量因素都很特别，很多客户选择香港保险反而是因为香港是一个可以很安全配置美元资产的地方。

同时香港保险大部分产品可以多币种转换，当在未来对于某种货币预期降低时，可以通过转换而降低风险、提高收益。



优势四：多形式的保单传承

与内地保险不同，香港保险的功能性更加丰富。

1、可以更改被保人。也就是这份保单如果是爸爸买给儿子，那儿子未来可以改成孙子继续持有。所以这就是为什么香港保单很多演示到100多年。

2、可以分拆保单。例如买保单时买给的儿子，未来又有了女儿，可以将保单拆成2份分别持有。

3、身故金灵活领取。内地保单身故金是一次性给付给受益人，而香港保单可以根据你的需求分成n年依次给付。也可以约定某年给付。也可以递增给付。



优势五：独特的隐私性

香港的保单信息非常注重隐私保护，被保人都没有权利去查看。不设第三者权益，保险公司无权透露客户信息，只有投保人可以。

这点我觉得我们内地真的要好好学一学，内地保单现在的隐私性越来越差。

优势六：超高的安全性

香港保险虽然不受内地法律监管，但是在香港监管却更加的严格。如真面临破产，同样有保监局安排其他公司接管。和内地保险一样都是安全系数最高的资产。



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香港保险的缺点

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1、服务人员变动风险

香港保单服务人员很重要，投保必须投保人前往香港，后续app的使用、保单信息变更、领取退保等服务都需要代理人指引协助操作。如果服务人员离职，需要投保人自己联系保险公司对接，要比内地更麻烦，一些变更需要邮寄资料确认。

2、分红的波动性

香港保险的收益以分红为主。那么既然分红是不确定性的就一定会存在波动。



虽然香港的平均分红基本都能在90%以上，但部分产品的分红还是可能会低于50%。如果投保人正好要在分红低的时候退保领取，那么收益会大大下降。

3、货币汇率风险

影响汇率的因素有很多，无法长期预判的。如果正好在退保或领取时处于低汇率期，可能会出现一部分差额亏损。

不过我国汇率是保证一定稳定性的，并且货币汇率的波动通常不大，多持有1-2年的收益是可以覆盖掉的。并且香港保单多数都可以多元货币转换，所以汇率风险算不上大问题。

4、外汇限制

目前我们国家外汇限制是每人每年5万美金。所以一些人要买更高的保费，需要在境外有一定资金。

同时，如果想从境外转回内地也是受每年5万美金限额的，通常无法一次性转回。

但可以绑定微信、支付宝等平台直接在内地消费，但是有限额和手续费。也可以在ATM机取现，每天最多2万，每年10万港币限额，也有一定手续费。

5、维权成本高

这个其实主要是针对香港重疾险。也是为什么我非常不建议重疾险只配置一个香港重疾。因为一旦发生理赔纠纷，维权太消耗时间，并且香港律师、诉讼费用很贵。一个患了重疾躺在床上的人无法应对这些。



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