人民币升值逼近“7”关口,香港保险迎来“折扣季”?

Tracyrat

近期，人民币汇率的强势表现成为市场焦点。12月4日，人民币对美元中间价报7.0733，创下自2024年10月以来的新高。
市场普遍预期，在美联储降息、年末结汇等多重利好下，人民币短期内升破7.0关口的概率较高。汇率波动牵动着跨境资产配置的神经。对于许多关注香港保险的内地人士而言，一个问题随之浮现：人民币升值，是否意味着购买香港保险的“好时机”到了？

当前市场：升值的多重推力
此轮人民币升值，主要受到三大核心动力的支撑：

外部预期转变：市场对美联储12月降息的预期持续升温，导致美元指数走弱，从而推动人民币等非美货币升值。内部季节性需求：年末是企业结汇的传统高峰。数据显示，2025年前10个月，银行累计结售汇顺差达809亿美元，与去年同期的逆差形成鲜明对比。企业为锁定利润而集中将外汇收入兑换为人民币，形成了强劲的市场需求。政策与经济基本面支撑：“十五五”规划建议的出台明确了中长期经济发展方向，增强了市场对中国经济的信心，构成了汇率的基石。

值得注意的是，央行通过中间价释放了“稳汇率”、引导双向波动的明确信号。这意味着，尽管短期势头强劲，但监管层并不希望市场形成单边升值预期，汇率在合理均衡水平上的波动将成为常态。

“汇率窗口”与长期逻辑：香港保险的双视角分析
面对人民币升值，配置香港保险的逻辑需要从短期“窗口”和长期价值两个维度来审视。短期视角：人民币升值的“直观折扣”从单纯的购买成本角度看，人民币升值确实为配置以美元或港币计价的香港保险带来了“价格优惠”。同样的保费预算，现在可以兑换更多的外币，相当于获得了一个即时的汇率折扣。有业内专家指出，这对于有意进行海外资产配置的客户而言，是一个积极的刺激因素。长期视角：穿越周期的核心价值然而，如果将保险规划等同于短期“炒汇率”，则完全偏离了其本质。多位香港保险业资深从业者表示，汇率波动从来不是高净值客户配置港险的首要决定因素。其长期吸引力在于不可替代的多元价值：

资产多元与货币对冲：香港保险的核心功能之一是帮助家庭资产实现货币种类的多元化。在人民币汇率双向波动的预期下，持有美元资产本身就是一种对冲。

独特的产品功能：部分香港储蓄分红险产品支持多币种转换，允许投保人根据未来生活和财务需求（如子女海外教育、全球养老），灵活调整保单货币，从制度上管理了长期汇率风险。

更广泛的制度吸引力：香港保险在满足特定财富传承、法律架构设计等方面的优势，使其成为跨境财富规划中的重要工具。

理性决策：如何在波动中规划？
对于正在考虑配置香港保险的人士，以下建议或许有助于做出更理性的决策：1. 应对汇率风险的具体方法汇率波动的影响是双向的。投保时人民币升值看似“省钱”，但未来若人民币走强，领取理赔金或分红时兑换回人民币的金额可能相对变少。为此，可以主动采取一些策略：

选择多币种保单：优先考虑允许在美元、港币、人民币等货币间灵活转换的产品，为未来预留调整空间。

长期持有，平滑波动：保险是超长期规划，以10年甚至30年为周期持有，可以有效熨平短期汇率波动的影响。

利用金融工具锁定汇率：对于大额保费，可通过银行的远期结售汇等工具，提前锁定缴费期间的汇率，锁定成本。

2. 回归保障与规划本源购买保险，应首要关注其风险保障和长期财务规划功能，而非将其视为汇率投机工具。香港保险的高收益演示利率曾是其一大卖点，但需要理性看待：香港保监局已发布新规，从2025年7月1日起，要求分红险演示利率设定更审慎的上限。这提醒投资者，应更关注产品的保证收益部分和保险公司的长期投资能力。3. 关注潜在的积极政策变化一个值得期待的趋势是，内地金融开放政策正在为跨境金融“松绑”。2025年初发布的《关于金融领域在有条件的自由贸易试验区（港）试点对接国际高标准推进制度型开放的意见》提出，将支持试点地区依法办理经常项下跨境保单的保费和理赔资金结算。这意味着，未来符合规定的香港保障型保单（如医疗险、意外险），其理赔款入境流程有望大幅简化，解决长期以来的“收款难”痛点。这对于注重保障功能的消费者而言，是一个重要的积极信号。

结语
人民币逼近“7”关口，确实为配置美元资产打开了一扇性价比更优的“窗户”。然而，真正明智的决策，不应仅基于对汇率短期点位的预测。无论是“破7”还是回调，汇率的不确定性是市场的常态。在波动中寻找定力，意味着回归资产配置的本源：审视自身的全球生活规划、家庭财富目标和风险承受能力，将香港保险作为实现长期安全、多元与传承目标的工具之一，而非短期套利的筹码。在纷繁复杂的市场噪音中，恪守长期主义的纪律，或许是应对一切不确定性最简洁而有效的法则。