香港保险VS内地保险,3大核心差异点

KevinUnani

大家好，我是丁辉~最近和客户沟通，发现一个很严重的问题，大家好像对香港保险、内地保险的区别完全没有概念。很多朋友一开始就陷入产品细节的对比中，浪费了大把的时间。其实我们首先要关注的，应该是大的框架，搞清楚这个后，所有同类产品就跳不出这个框架。今天，就来给大家科普下，香港保险和内地保险，有什么不一样？主要针对两地储蓄险的区别(不涉及重疾)，概括起来就三个方面：监管制度、投资逻辑、产品层面。一、监管制度差异说实话，香港给我们的感觉一直就是自由度很高，事实也确实是这样，
香港作为国际金融中心，在连接中国与世界方面，拥有独一无二的优势。这种市场环境下，香港对保险业的监管跟内地比，区别很大。
内地的保险市场由国务院直属的中国银保监会（CBIRC）负责，遵循《中华人民共和国保险法》，实行强监管模式，产品推出需经过层层报批，流程严谨；

香港的保险业是由独立于政府的香港保监局（IA）来管的，遵循《保险业条例》，但是管得没那么严，主要是靠行业自律，市场自由度很高。

在这种市场环境和监管制度的区别下，两地储蓄险的投资思路也不一样。二、投资逻辑无论是内地，还是香港，底层的资产配置都是这两类：固定收益类投资、权益类投资。


区别在于，投资范围以及两类资产的权重。

先说内地储蓄险。

它的底层投资以固收类为主，权益类比较少，投资比较保守，长期长大性较低，因此可以做到全保证收益。

并且，内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产，比如A股、债券、房地产等等。

再看香港储蓄险。

仅有30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%的权益类投资。

这么设计的目的在于，只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

并且，香港储蓄险可以在全球范围选择优质资产投资，像比较知名的，标普500指数（巴菲特甄选）、高收益美债、投资级别债券。

比如说宏利，投资区域：美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

投资以美国为主，分散到各地，能够捕捉到不同地区的发展机会。



这些优质资产，是我们达成6%以上的收益的基本盘，比如美债，就能帮我们守住4%左右的无风险收益。



小结一下，

内地储蓄险的投资范围以内地市场为主，底层资产以收益较低的固收类为主，风格偏保守；

香港储蓄险则是全球范围内参与投资，权益类资产为主，更分散，风格偏激进。

不过，多数香港保司的整体投资策略还是很稳健的，会根据市场变动调整投资策略，来维护资金的安全性和收益性。

我认为对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%+的收益并非难事。

用数据说话，
30年期美债4.7%左右的收益打底+标普9.9%左右的收益拔高，综合下来，你会觉得6%难以实现吗？ps：标普500指数过去10年的平均报酬率为12.39%、过去20年为9.75%+和过去30年为9.9%＋。
此外，这种底层投资逻辑上的差异，也会直接体现在产品的收益上，下面详细说。

三、产品层面

主要有3个区别：产品形态、产品收益、功能设计。

1、产品形态

先说内地储蓄险。

只支持用人民币投保，有增额终身寿险和年金险这两类。

增额终身寿险像个“保本保息的存钱罐”，你每年交一笔钱，保险公司按合同约定的利率帮你管钱，现金价值会一年年涨，急用钱时，能通过“减保”取出来一部分。

年金险的话，更像 “未来的工资卡”，比如退休前交钱，60岁后就能定期领钱，领钱的时间和金额都是固定的。

不过这两种保险都和被保人的寿命挂钩，只要人活着，合同就继续有效；要是被保人不在了，合同也就终止了。

再看香港储蓄险。

香港储蓄险支持美元、港元、人民币、英镑等多种货币选择，很灵活。

收益结构由保证收益和非保证红利构成，分红形式主要有美式分红和英式分红两种。

这种多元的货币选择和差异化的分红设计，让港险在跨境资产配置、短期灵活用钱、长期财富传承上都很有优势的。

2、产品收益

上面说过，内地储蓄险底层资产以无风险的国债为主，反映在收益上就是高保证。

但是收益不太高，目前固收型的产品预定利率为2.0%，分红型的预定利率是保底1.75%+2%左右的分红。

香港储蓄险投资资产更灵活，债券和股票的比例可以根据市场情况进行调整，投资范围遍及全球，收益特征是低保证，高分红。

目前收益率限高到6.5%，这其中，保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红，但是分红是不确定的，主要看分红实现率。

关于分红实现率，香港保监局硬性规定保司每年公布，也算是给客户的一种安全感吧，大家选保司和产品一定要关注分红实现率。

怎么看也跟大家说过了，主要关注近10年的分红实现率和总现金价值比率：谁在画饼？谁能100%兑现？2025年末香港保险公司分红实现率揭秘！

3、功能设计
保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

香港保单给了多达 9 种货币的选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。自第 3 个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。这种优势就是适合有钱人的，可以对子女的海外教育、对自己的海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。例如家长在大陆工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作，保单持有人能够把保单货币先转换成美元，之后再转成加元，用于支付孩子的学费以及生活费。可变更被保人，这个原本是不敢想象的，但是人家就是实现了，所以保单才能永续复利增值且传承下去。下面绿色曲线就是复利6%的100年增值情况，可以感受一下。

不少公司可以无限次变更，甚至有公司可设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。为终期红利提供锁定选择权，相当于客户可自行调整“资产配置”，在无需退保的前提下，进行锁定来提高保单的保证成分，以方便随时支取现金。身故保险金或退保险金可按年金形式领取，提供稳定的现金流。部分产品可通过保费融资进一步提升预期收益。保单能够拆分，灵活调度保单价值，将财富分配给多位家人，而无需强制将保单退保或者部分退保，规避退保带来的金钱损耗。

简易信托，身故赔偿金可依据意愿进行分配，分阶段、分额度发放保险理赔金，尽可能地防止了受益人“挥霍”理赔款的情况。


以上这些功能，内地保单几乎都不具备。
整个分析下来，给我的感觉是，监管制度、投资逻辑、产品设计这三个方面也是对应一致、相互影响的，

内地与香港因为市场环境和监管制度的差异，催生出不同的投资思路，进而形成了各自适配不同需求的产品体系。

做个总结就是：

内地储蓄险监管严格，投资偏保守，收益虽然相对不高，但是胜在安全、稳定，风险很小。

说实话，对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

香港储蓄险管的没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强，长线收益很高，功能也很灵活，但保证部分收益比较低，主要看分红表现，有一定的风险。

更适合想做多元资产配置，分散单一货币风险，能够承担一定的风险的投资者，或者有海外求学、生活需求的人。

其实内地险和港险都是一种工具，各有优势和局限，那些一味贬低内地险收益太低，或者是暗讽港险不该买的言论，说白了不过是吸引流量的噱头，

还是要根据自己的实际情况，比如说风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

那么，有港险需求的新手客户，到底怎么选？

其实之前也说过：2025年末，5年交香港保险终极对比：盘点13大保司，21款产品，榜单终于肝出来了！

还有不懂的欢迎随时聊聊~

后话：对香港顶级保司的产品感兴趣，随时联系我们，帮您详细分析～

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