CRS下的香港保险:高净值人士的合规税务规划与资产配置策略

KevinUnani

2025年6月，中国某省税务局向一位持有海外账户的高净值人士发出补税通知，涉及金额高达数千万元。这并非孤例，随着CRS全球税务透明化的深入推进，中国税务居民的境外资产正从"隐匿状态"逐步走向"公开透明"。

在此背景下，香港保险凭借独特税务属性、多币种优势及法律保障，成为高净值人士开展合法税务规划与资产配置的重要选择。


ONE

CRS与香港保险：透明环境下的合规优势




全球税务透明化浪潮正以前所未有的态势蔓延。

2014年，经济合作与发展组织（OECD）发布《金融账户涉税信息自动交换标准》，其中核心的共同申报准则（CRS），成为推动全球税收透明化的关键抓手。

截至2025年，已有超110个国家（地区）通过CRS交换了1.11亿余个金融账户信息，涉及金额约11万亿欧元。



对中国而言，自2017年全面落地CRS以来，这一机制已深度重塑中国税务居民境外资产配置的合规生态。2025年，CRS信息交换持续升级，叠加内地"金税四期"系统的深度应用，个人境外资产暴露风险大幅上升。合法合规的税务规划愈发关键，而香港保险在其中正扮演着独特且重要的角色。

CRS就是参与国家和地区之间相互披露对方税收居民在本国金融账户信息的一项国际税收合作机制。值得注意的是，CRS本身并不创造新税种，也不直接增加税负，而是通过信息交换确保各国税法得到有效执行。

在这一背景下，香港保险的合规性和透明度反而成为其优势，为合法税务规划提供了清晰框架。香港保险在CRS下的申报有其特殊性：

仅非香港税务居民持有的保单现金价值需申报

理赔款、满期金等收益通常不在CRS申报范围内

通过合理的保单结构设计，可有效管理CRS信息暴露风险

TWO

香港保险的税务优势：合法合规的规划工具




在CRS背景下，香港保险展现出多方面的税务优势，使其成为跨境财富管理的重要工具。
1、个人所得税优化

香港保险在个人所得税层面提供三大合法优化机制：

1）理赔款免税：根据《个人所得税法》及香港《税务条例》，重疾、医疗、身故等保险赔款在两地均免征个税。

2）分红收益暂免征税：香港储蓄险的非保证分红属于"资本利得"，目前未纳入香港利得税及内地个人所得税征税范畴。

3）CRS申报豁免：如前述，理赔款、满期金等收益通常不在CRS申报范围内。这些收益不会通过CRS机制被交换回中国税务机关，从而降低了税务审查风险。
2、多币种配置的税务优化

香港保险提供多元货币选择，通常支持美元、港币、人民币、澳元、加元、英镑等多种货币，允许保单持有人在不同货币间转换。这不仅有效对冲汇率风险，还能在特定情况下实现间接税务优化。


3、遗产税规避功能

香港自2006年废除遗产税后，保单身故赔偿金可全额免征遗产税。这一政策优势在跨境场景中尤为突出：若内地未来开征遗产税，香港保单的身故赔偿金因属于境外资产且非被保险人遗产，大概率不受内地税法管辖。
4、法律体系差异带来的资产保护

香港沿用普通法体系，法律环境稳定且可预测。保险资产受到《保险公司条例》的严格保护，即便投保人面临债务纠纷或婚姻变故，保单价值也可能获得一定程度的保障。
THREE

香港保险的市场表现与产品创新




2025年，香港保险市场持续强劲增长。上半年全港新单保费创出1737亿港元的历史新高，同比增长50.3%。仅上半年保费规模已接近历史全港新单总保费全年水平。这一数据充分反映了香港保险在内地高净值人群中的受欢迎程度。


1、产品创新引领市场

香港主流保险公司在产品创新上持续领先，以应对CRS环境下的客户需求：

例如某保险公司的危疾加护保引领重疾险市场，以"保额无缝还原"功能为核心，解决轻症理赔消耗重疾保额的行业难题。无论轻症理赔多少次，一旦确诊癌症等五大重疾，保额可即时100%复原且无等候期。这一创新极大提升了重疾保障的实用性，受到市场广泛欢迎。

另一保险公司的万年青系列更是"卷"出储蓄险市场的新天花板，不仅保证回本快，而且提出"真多元货币"（即转换保单货币时，保额相同）、"真归原红利"（即红利已经派发即可保证）、一站式电子钱包（每年首笔海外汇款免手续费）、和管家式类信托（提取时指定收款人而不需一定是保单权益人）等功能。
最近因投资移民"卖爆"的某保险公司投连险，更是提供无限更改投保人&受保人的传统寿险功能，且提供330+的投资选项供投保人选择，某些基金产品过去十几年的平均年化派息率高达8-9%，真金白银的直接存入到投保人的香港账户。2、投资韧性支撑长期价值

在CRS环境下，保险公司的投资能力直接关系到保单的长期价值。香港储蓄险收益长期保持在5~6.5%的年化复利，通过全球多地区、多币种、多元资产类别的投资策略，固收类资产与权益类资产合理配比、定期进行策略调整，以及香港分红险特有的"投资平滑机制"，这些要素都确保了资金池的底层安全与稳健收益。



FOUR

"扣税三宝"：香港本土的税务优化工具




除了保险本身的产品优势外，香港政府还给香港本地的税务居民提供"扣税三宝"等合法税务优化工具：
1、自愿医保计划（VHIS）

每名受保人每年最高的扣税上限为HK$8,000，且受保人数目不设上限。一个家庭若有4名成员参加VHIS，每年最高可享受HK$32,000的税务扣除。VHIS不仅提供更全面的医疗保障，还能享受税务优惠，一举两得。
2、强积金可扣税自愿性供款（TVC）

每年最高扣税上限为港币60,000元，与合资格延期年金合并计算。TVC是强积金制度的补充，允许香港税务居民在强积金以外，额外进行自愿性供款，并享受税务扣除优惠。这一制度鼓励香港居民为退休生活进行更多储备。
3、合资格延期年金（QDAP）

每人的扣税额上限为60,000港元，在合并报税后，夫妇可获得最多120,000港元的扣税额。QDAP是一种长期储蓄保险产品，旨在帮助香港居民为退休做准备，同时享受税务优惠。


这些工具不仅帮助市民减轻税务负担，还能建立全面的医疗保障及退休储备，是同时持有内地身份的香港居民在CRS环境下进行合法税务规划的重要组成部分。
FIVE

合规应对与资产规划策略




面对CRS带来的全球税务透明化趋势，中国税务居民需要构建更为精细化的规划策略。
1、明确申报义务

根据中国《个人所得税法》，中国税收居民需就全球所得纳税。在CRS信息交换机制下，主动合规才是最好的防护。中国税务机关正基于CRS金融账户涉税信息的数据筛查，针对"境外资产与申报收入不匹配"的情况采取针对性措施。

因此，高净值人士应充分了解自己的税务申报义务，确保境外资产和收入的合规申报。
2、香港保险的合规配置策略

在CRS环境下配置香港保险，应考虑以下策略：

1）利用多元货币功能：通过多币种保单自然对冲汇率风险，并在不同经济周期中选择最有利的货币进行支付或领取。

2）合法利用税务优惠：充分利用香港本身的税务优惠政策，如"扣税三宝"等，在合规框架内优化税负。对于同时持有香港身份的高净值人士，这一点尤为重要。

3）注重长期持有：保险的税务优势多在长期持有下体现，如身故赔偿金的遗产税规避功能、多币种的长期汇率风险对冲等。因此，香港保险更适合作为长期资产配置工具，而非短期投机工具。


写在最后

全球税务透明化浪潮势不可挡，2025年香港CRS新规中600万港元存款的申报阈值，叠加四地税务局联动推进的境外所得核查，已然明确传递信号：跨境税务合规管理已从"可选项"变为"必选项"。

在这场变革中，香港保险凭借合规的税务特质、多币种配置优势、完善的法律保障体系及成熟市场的产品架构，为高净值人士提供了合规、稳健且高效的跨境财富管理方案。其价值绝非依赖信息隐匿，而是植根于合法的国际税务规则与科学的产品设计。

CRS持续深化的背景下，对中国高净值人士而言，核心不在于规避透明，而在于主动适配规则、在合规边界内优化资产布局。香港保险，正是这一进程中极具价值的重要选择。
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