用人民币买香港保险,真的没有汇率风险吗?

KevinUnani

这两年，香港很多产品都出了人民币保单。

很多粉丝就问我，我买人民币保单，未来从保单里领的钱也是人民币。

是不是就等于完全没有汇率风险了？香港的人民币和内地的人民币它是一个人民币吗？

这里面会不会有什么我不知道的风险点？



今天我们就从，投保实操流程；到两地人民币差异，再到风险到底谁在承担等多个方面，把这个事情彻底聊清楚。

让你投保之前更放心。

首先，我们先来还原一个真实的投保场景。

假如你要去买香港的人民币保单。

第一步要做的就是在银行购汇，把人民币先换成港币。

第二步把这些钱汇到香港。





第三步，直接用港币去保司缴费，保司会按照一个内部兑换率（基本跟市场汇率水平相当），给你兑换成人民币缴进保单。

或者你到香港自己先把这些港币换成人民币，再去交保费。

后面你的保单计价，增值，收益，退保拿的钱，全是人民币。



那这个过程中到底有没有风险呢。

我们一步步看。

首先，你的钱先在内地从人民币变成港币，再到香港从港币变成人民币。

这两步是有汇率磨损的，有一定的换汇成本。

假如你100万人民币出去，我们假设换汇成本是1000块钱，到香港你可能只有99.9万人民币来交保费了。



这个保单20年后大概增值3倍左右；也就是说到时候你会有99.9的3倍，也就是299.7万。

你在那个时候退保，会拿回299.7万人民币。

这个过程中，你的损失只是换汇的费用，这个充其量叫做交易成本，而不是真正的风险。



当然，很多人会说，香港的人民币和内地的人民币会不会不一样。

这就是我们要说的第二点，在岸人民币和离岸人民币有啥区别。





你在香港接触到的人民币，和内地账户里的人民币，其实是两个市场的人民币。

内地的叫在岸人民币，汇率波动小。资本流动限制多，汇率受央行调控影响。

而在海外，包括香港流通的都叫离岸人民币；进出更自由，汇率完全由市场供求决定。

但是，虽然这两种人民币户口不一样，但是他们本质上都还是人民币。两者之间，汇率差异几乎可以忽略不计。

就算有短期的偏移和波动，长期下来，都会趋同。

这个图上是我今天拍视频时候的汇率，1块钱的在岸人民币，可以换0.999的离岸人民币。



几乎一样。

所以，你在香港有299.7万，和你在内地有299.7万，购买力本质上是没啥区别的。

真正的汇率风险是什么？

你缴费是人民币，但未来拿到手的是港币或美元，而且你到时候还要再换回人民币。

但由于未来的换汇价格不确定，你不能确定能换回多少人民币，这才是汇率风险。

而买人民币保单，你缴费，几乎是跟人民币等值的钱，保单是人民币计价，未来提取和理赔都是人民币。

你的钱，从整个合同层面，已经锁死在人民币体系里了，美元港币怎么涨跌，都跟你没关系。



那很多人还有一个问题，汇率风险到底哪去了？

答案是：被转移到了保险公司的资产端。

你不承担汇率风险，但保险公司必须承担并管理这个风险。

因为香港保险的底层投资依然是全球资产，特别是美元资产，否则给不起这么高的收益，而这中间必然涉及汇率波动。





你获得的是人民币确定性的收益，但保险公司必须通过：外币投资+ 汇率对冲。

来保证将来兑付给你的人民币不出问题。

所以，这也是为什么大多数产品的人民币保单，跟美元保单的收益有一定差距的原因。

因为保司要付出真金白银来对冲汇率波动。

至于为什么有个别保司可以做到人民币保单和美元保单一致，大概率是其自己承担了对冲的成本。



所以，人民币保单的本质是，一个在海外发行，以人民币计价，能投资全球的稳健资产。

它几乎是没有汇率风险的，更适合极度厌恶汇率波动，以及只在国内生活和养老的人。





但同时，我也要跟你讲清楚它的代价：它无法对冲人民币的贬值风险；

以及如果长期汇率比较稳定，选择部分产品的人民币保单，预期收益是比美元保单更低的。

如果关于人民币保单，你还有更多问题。

可以直接留言【人民币】，我会让团队的顾问老师，给你一对一答疑解惑。