2025年,为何更多人“打飞的”去香港买保险?

Tracyrat

香港海港城港威大厦的保险签约室，挤满了来自全国各地的客户，有上海的投资客，也有北京的家庭主妇，他们推着行李箱匆匆而来，只为赶在演示利率调整前，签下一份高预期的分红保单。



这场热潮背后，代表什么？

或许既是内地消费者对多元资产配置的迫切需求，也是对香港保险产品优势和风险缺乏全面认知的复杂现实。

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01 千亿保费来自哪里

香港保监局在2025年10月24日公布的数据显示，上半年长期业务新造保单保费为1737亿港元，同比激增50%，创下历史新高。同期，全港毛保费总额达到4234亿港元。



这一数据甚至接近过往全港新单保费全年水平，足见市场热情高涨。

内地消费者是这场热潮的重要参与者。尽管香港保监局近期未公布内地访客具体数据，但市场观察指出，大额保单件均保费显著提升，这与内地居民赴港投保热度密切相关。

回溯至2024年，情况更为清晰：全年源自内地访客的新造保单保费达628亿港元，占个人业务总新造保单保费的28.6%。这意味着，每三份新单中就有一份来自内地访客。

02 香港保单的吸引力

为什么内地消费者对香港保单如此青睐？这源于香港保险所在地，香港特别行政区作为国际金融中心，有着天然的投资优势。

香港保险市场的多元货币选择是其主要亮点之一，保单可以用港币、美元或人民币等多种货币计价。这种设计尤其吸引了那些寻求分散单一货币风险的内地客户。

在同样的保额下，香港的保费优势明显，通常比内地低20%至30。这一方面得益于香港居民更长寿命和更低的重疾发病率，降低了保险公司的赔付率。

从保障范围看，香港保单通常具有更广的覆盖。以医疗保险为例，香港的自愿医保提供全球性保障，而内地医保主要覆盖境内医院。

储蓄型产品是内地访客赴港投保的主要选择，占比超过六成。这类产品将保险与投资结合，预期收益率常被用作重要卖点。
03 核心区别

了解香港与内地保险的根本差异，需要从监管环境、产品设计和实际体验三个维度入手。

监管环境上，内地保险由银保监会严格监管（现在是金融监督管理委员会），产品需审批或备案。香港保险则由保险业监管局监管，市场自由度更高，产品创新更多。

但香港保险市场的安全底线要求同样严格，监管部门对险企的偿付能力有硬性规定，主流险企偿付能力充足率通常维持在200%以上。

产品设计上，两地储蓄险差异明显。内地储蓄险保证收益相对较高，目前监管规定的上限为2.0%。

香港储蓄险则不同，保证收益通常较低，可能不足1%，但非保证的预期收益部分常展示较高水平。演示收益率在新规前可达7%，从2025年7月起，上限调整为6.5%。

需要注意的是，演示收益率不等同于实际回报，它只是保险公司基于特定假设向客户展示的可能收益。

实际体验层面，香港保险产品的条款通常更复杂，理赔流程也相对繁琐。但香港医疗险普遍保证续保至100岁，而内地“保证续保”并非医疗险常态。
04 跟风还是刚需

面对2025年的赴港投保热，一个核心问题是：这是理性的资产配置需求，还是受营销驱动的盲目跟风？

首先，对于一部分客户，理性需求的驱动因素确实存在。2025年7月起，香港分红保单的演示收益率上限从7%下调至6.5%。这一政策调整促使许多人赶在“窗口期”前投保，希望锁定较高的演示利率。

背后的深层需求是资产多元化。随着内地市场利率下行，香港保险相对较高的预期收益率对寻求资产保值增值的消费者具有吸引力

同时，内地消费者对境外资产配置的需求增长，美元保单成为分散人民币资产风险的一种方式。

然而，热潮中不乏一部分客户的非理性因素。保险公司的宣传手法强调“最后上车机会”，营造了紧迫感。部分消费者在签约室氛围感染下，临时决定增加保额或购买额外保单。

更为关键的是，许多投保人对产品理解不全面。香港分红险的收益由保证和非保证两部分构成，而非保证收益的实现取决于多方面因素。

即使是同一家公司的不同产品，分红实现率也可能从30%到120%不等，存在显著差异。
非理性客户不仅仅对于产品的责任和预期收益了解的不全面，更重要的是这款香港保单在家庭资产中的作用，或者保单功能可以给自己家庭解决的问题，考虑的十分有限。

05 风险与短板

香港保险并非完美无缺，其潜在风险需要消费者充分认知。

非保证收益的不确定性是主要风险之一。2023年数据显示，约四成香港分红险产品未能100%实现当初演示的收益目标，实际分红实现率在85%至107%之间波动。

汇率风险不容忽视。以美元或港币计价的保单，其价值会随汇率波动而变化。人民币升值时，以外币计价的保单实际价值可能缩水。

法律和维权风险同样存在。境外保单不受内地法律保护。一旦发生理赔纠纷，消费者需要熟悉香港法律程序，维权成本较高。

复杂条款可能导致的信息不对称也是潜在风险。对产品条款的理解偏差可能导致理赔时的误解或不满。香港保险条款通常以英文或繁体中文书写，语言障碍增加了理解难度。

“地下保单”风险尤为值得警惕。按照现行规定，未经授权，香港保险业务员不可在内地直接销售香港保险。通过非法渠道购买的保单往往存在严重隐患。

06 适合你吗？

综合来看，香港保单更适合以下几类人群：

拥有境外资产配置需求的高净值人群是首要适用对象。这类人群通常已积累一定财富，需要通过多元货币、全球化投资来分散风险。

有子女海外教育或移民规划的家庭也能从中受益。以美元计价的保单可为未来海外教育或生活提供稳定的资金支持。

寻求长期资产增值的“合格”投资者，特别是能接受一定风险以换取更高潜在回报的人，可能会考虑香港储蓄分红型保险。

已配置足额内地基础保障的人群。小C建议，配置保险应首先满足基本保障需求，在此基础上再考虑香港保险的增值功能。

相反，以下几类人群可能需要谨慎考虑：

单纯追求比内地保单收益高的伙伴，这个“高”收益伴随着政策变化、汇率变化、预期收益变化等多方面风险因素。

风险承受能力较低的人群应慎重，因为香港保单的非保证收益存在不确定性。

短期资金需求较强的人群可能不适合，因为香港储蓄型保单通常需要长期持有才能显现价值，分红类型的保险建议至少持有10年甚至15年以上。

对理赔便捷性要求较高的消费者也需三思。与内地保险相比，香港保险的理赔流程通常更复杂。

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