美联储降息对香港保险有哪些利好?

RafaelIdorb

这是Flora的第203篇原创

北京时间12月11日凌晨，美联储宣布降息25个基点，将利率从3.75%下调到3.50%，这是美联储今年的第三次降息。

若从整个降息周期来看，美联储从2024年9月开启降息周期，当月降息50个基点，后续11 月、12 月各降息 25 个基点；2025 年 9 月、10 月、12 月又分别降息 25 个基点。截至目前，本轮周期累计降息 175 个基点。



其实，美联储降息对普通老百姓的生活不会产生特别大的影响。但是，Flora的朋友中有很多是配置了香港保险的，而香港保险的绝大部分产品都是以美元为主流货币的，当然也有港元、人民币、英镑、澳币和加币等。

于是，就有朋友比较好奇，美联储降息对自己在香港配置的保单是否有影响，是有利的影响还是不利的影响。

今天，Flora来给大家拆解一下香港保险的底层投资逻辑和产品，以及美联储降息对我们的保单会产生怎么样的影响。

因香港实行联系汇率制度，美联储降息后香港金管局通常会同步降息，这一变化对香港保险的利好集中在保单收益、保费融资、投保成本等多个方面，具体如下：

1.提升保单分红，巩固收益稳定性。

香港储蓄分红险底层多是 “固定收益类资产 + 权益类资产” 的组合，降息对两类资产均有积极影响。



一方面，美联储降息会使存量高息美债的市场价值上升，而香港保险公司常持有大量美债等固定收益类资产，这些资产账面价值提升能为保险公司带来丰厚资本利得；
另一方面，降息降低了企业融资成本，利于美股等股市上涨，香港保险公司权益类资产中不少投向美股，其收益会随股市行情改善而增加，最终这些收益都会体现在保单分红中。
2.降低保费融资成本，放大投资杠杆收益。
保费融资的核心是赚取银行贷款利率与保单增值率的差额。美联储降息后，香港金管局会同步下调基本利率，港元保费融资利率也会随之走低。
例如 2025 年 9 - 10 月港元保费融资利率多维持在 4.3%-4.9% 区间，部分银行优惠利率甚至低至 3.25%，较上半年 5% 以上的高位大幅下降。
而香港储蓄险的预期分红率在投保时就已明确，投保者能用更低的借贷成本锁定长期稳定收益。
这部分内容过于专业，简单粗暴的理解就是，可以从银行融到更低利率的资金，用来缴费保费，同时从保单里面赚取更高的收益。适合非常专业的玩家。
3.降低内地居民投保成本。
美联储降息往往会导致美元指数走低，人民币相对升值。对于内地消费者而言，购买以美元计价为主的香港保单时，人民币换汇成本降低。
并且投保当天无需缴齐所有保费，有一定缴费周转时间，消费者可趁人民币升值时换汇缴费，进一步减少投保支出。
4.凸显长期收益优势，适配多元财富规划需求。
降息周期中，银行存款、短期理财等产品的收益会持续下行，而香港保险的长期收益在投保时就已锁定，不受降息影响。
同时，香港保单支持美元、港元等多种主流货币选择与转换，投资者可根据汇率波动切换保单货币，规避单一货币风险。
这种既能锁定长期收益，又能灵活应对汇率变化的特性，使其成为养老规划、子女教育金储备、跨代财富传承等中长期财富规划的优质选择。
综上所述，Flora的朋友们不要担心，这些底层逻辑Flora早就梳理清楚了，并且在本人完全认可香港保险的各种优势的情况之下，才敢把这种好产品与大家分享。
咱们是长期主义者，大可不必在意短期利率、汇率的波动，坐稳扶好，妥妥穿越经济周期，这才是香港保险最大的优势。