香港保险靠谱吗?

Tracyrat

最近跟有些朋友探讨全球化资产配置的过程中，难免会提到香港保险，有不少客户会有一个疑问，香港保险到底靠谱吗？会不会到时候无法理赔或者拿不回钱呢？大家对国内的保险行业的安全机制了解的较多，包括我们的《保险法》对于保险公司的设立、注销、破产、运营等等都有非常严格的监督管理机制。对于香港保险的安全机制了解的不多，今天咱们就详细聊一聊。01  香港保险和大陆保险的安全性对比

维度	中国大陆保险	中国香港保险
核心监管逻辑	强力“家长式”监管，以行政手段严防死守，目标是零风险。	成熟的“裁判式”监管，在清晰规则下，让市场自由竞争，强调信息披露
安全基石	系统性兜底。多级偿付能力监管、保险保障基金等制度，为极端风险“托底”	公司个体实力。更依赖保险公司自身的偿付能力、投资策略和历史分红实现率
投资和收益特性	策略稳健。资金运用受严格限制，保证收益占主导，长期利益演示相对保守	策略多元。可全球配置资产，以非保证分红为主，潜在收益与风险并存，需长期持有。
理赔与服务	“有限告知”，问什么答什么，理赔纠纷通常在国内法律框架下解决，成本较低。	“最高诚信/无限告知”，需主动披露已知重要事实。小额纠纷有免费处理渠道，但大额诉讼成本极高。
适用人群	风险极度厌恶者、寻求确定性保障、资产主体在国内的大多数家庭。	有多元货币需求、能理解非保证收益、做好健康告知、可长期持有并接受资金跨境管理的人。

注：以上内容来源于Deepseek。
大陆保险：制度保障下的“确定性”

监管介入极深：大陆实行的是 “管机构、管产品、管行为” 的全流程严监管。例如，产品上市前有详细的“负面清单”约束，销售中严打误导，公司经营有偿付能力充足率的实时监控。其终极安全网是保险保障基金，历史上已多次成功处置风险，确保客户保单权益不受损。

安全源于国家背书：可以说，大陆保单的安全，本质上是国家信用和监管制度在为其背书。

香港保险：市场机制中的“选择与权衡”

监管聚焦于披露与偿付：香港保监局的核心是确保公司财务稳健（偿付能力充足率通常要求>150%），并强制披露分红实现率等关键信息，让客户“买者自负”，自主选择实力强的公司。

安全源于公司实力：其安全性高度捆绑于所选保险公司的百年声誉、全球化投资能力和历史分红兑现记录。风险不在于公司会轻易倒闭，而在于收益不及演示、早期退保损失大或理赔时因“无限告知”产生纠纷。
02 香港保险的硬核监管制度一、香港保险公司的准入门槛香港现在有160多家保险公司，其中50多家是寿险公司。2010年以来香港只批准了7家新的保险公司。在香港成立保险公司并开展保险业务，光有钱是不够的。香港《保险业条例》专门规定了【适当人选】标准，除了学历资历，财务状况，信誉品格，甚至你的诚信记录都要严格审查。香港保险公司的精算师也必须经过香港保监局的任命并接受监管。

如果保险公司出了问题，精算师也是要被问责的。香港保监局（Insurance Authority，简称IA），估计有些人不了解，简单做个科普。香港保监局是香港特别行政区的独立法定保险监管机构，于2017年6月正式取代原“保险业监理处”，成为香港保险业的统一监管机构。其主要职责包括：

监管保险公司
负责授权、规管和监督香港的保险公司，确保其符合《保险业条例》及相关法规，维护市场稳定。

保护保单持有人利益
通过制定资本充足率、风险管理和公司治理等标准，保障消费者权益，提升市场信心。

推动市场发展
在确保稳健监管的同时，鼓励创新和竞争，促进保险业可持续发展。

执行法规与处罚
对违规行为进行调查和处分，包括罚款、暂停或撤销保险公司授权。

国际合作
与国际监管机构合作，遵循国际保险监管标准（如国际保险监督官协会核心原则）。

二、香港保险公司偿付能力要求很高
按照香港保险业条例规定，保险公司的偿付能力不得低于150%，也就是说你手头的安全钱，必须达到最低要求的1.5倍。

监管首先会要求保险公司计提足额的【责任准备金】，这笔钱专门用来应付未来可能发生的赔付。

还要求保险公司额外自持一笔资金，用来应对【未来一年内发生概率仅0.5%的极端不利情况】。哪怕发生两百年一遇的极端风险，保险公司也要扛得住。

一旦偿付能力不达标，轻则限制分红、冻结高管薪水。重则禁止开展新业务，甚至直接冻结公司资产。

2024年7月，香港还引入了RBC风险为本资本制度，相当于监管再升级。



这套制度有三大支柱：

量化要求：保险公司有多少资本来抵抗市场风险、信用风险、保险风险，全部要量化评估。

素质要求：保险公司必须定期做【自我风险和偿付能力评估】，形成报告交给保监局。




披露要求：财务报表、风险情况、分红实现率，全部要向公众透明披露。

实际上，香港主流的保险公司，偿付能力常年保持在200%-250%以上，远远超过150%的红线。
三、再保险全球分摊
什么是再保险？就是保险公司自己也买保险。

香港要求保险公司必须把35%-60%的寿险风险，转移给全球前五的再保险集团。比如瑞士再保险、慕尼黑再保险、汉诺威再保险这些国际巨头。

这套机制形成了【风险切割-全球分摊-超额赔付】的三级防御。

假设你买了100万保额的重疾险。保险公司可能只自己承担40万的风险，剩下60万转移给再保险公司。万一你真的出险，保险公司赔你100万，但它自己只承担40万，另外60万由再保险公司兜底。这样一来，就算遇到大规模理赔事件，比如自然灾害、疫情，保险公司也不会一下子被压垮。

因为风险被分散到了全球，不是一家扛，是全世界的再保险巨头一起扛。
四、投资受严格管控
大家都知道保险公司的经营逻辑是，通过收取客户的保费，拿去投资赚钱，来获得商业利益。

但是香港保险公司的投资不是想投啥就投啥。 资产类型、持仓比例、信用评级、地域分布，全部要向保监局报备。 风险一旦高了，就会被叫停。

所以香港保险公司的投资，大头都是政府国债、投资级别债券这些低风险资产。 而且香港保险公司大多是国际型保司，跨国经营、历史悠久、资产庞大。 它们的投资是全球配置的，比如美国、欧洲、亚洲，债券、股票、另类资产，分散在不同市场。

另外一方面，大家也知道香港保险预期收益高，保证收益低。这说明香港保险公司的保险产品分红型的较多。

对于分红型的保险，有一个机制叫【分红平滑】。 保险公司会设立一个分红特别储备账户。 投资收益好的年份，保留一部分盈利存进去。 投资收益差的年份，从里面拿出来补贴分红。 这样就算遇到市场波动，你的分红也不会大起大落。

同时，标普、穆迪、惠誉三大国际评级机构不断地对保险公司进行评级，这也是一种信用背书。 这些评级机构天天盯着保险公司的财务状况，有什么风吹草动，市场马上就知道了。

五、保险公司不能自己申请破产

根据香港《保险业条例》第45条，保险公司不能自动清盘，也就是不能自己申请破产的意思。



就算保险公司真的资不抵债，也必须经过保监局审核，由监管主导清算和接管。并且法律还规定，保险公司必须保留相当于长期业务负债的【专项资产】，专门用来优先偿还保单债务，优先赔给保单持有人。

根据第46条，在新公司接管之前，原保险公司必须继续经营长期业务。理赔要继续赔，保费要继续收，客服要继续做，一样都不能停，直到有新的保险公司把你的保单接过去。

可能很多人不知道，香港其昌保险1982年就出事了，保单却能一直用到今天，43年了还在分红。更新鲜的案例，比如2024年，香港保监局宣布全面接管泰禾人寿。



这是香港历史上第一家被接管的人寿保险公司。很多人看到新闻可能就会很恐慌，保险公司都被接管了！

但实际情况是，泰禾人寿的9.2万份保单，到现在一切正常运作。理赔照赔，保费照收，客服照常。

保监局还特别强调，所有保单持有人的权益不会受到影响。

早在2019年，监管就发现泰禾的偿付能力有问题了。之后几年，监管陆续采取了一系列措施，包括：

资产隔离，防止公司资产被挪用。




监控关联交易，避免风险扩散。限制高风险投资，确保资金安全。




指定普华永道的专业人士进驻，提供投资策略和资产管理支援。

2024年泰禾还没整改好，监管直接下场全面接管。今年9月，保监局还对泰禾开出了1000万港元的罚款，并公开谴责。

所以香港保险公司和经营过程，监管不是事后才出现，而是全程盯着。出事之前就介入，出事之后有兜底。

香港保险历经184年，两次世界大战，无数次金融危机，香港没有一个投保人因为保险公司出问题而血本无归。08年金融危机，世界级投行雷曼兄弟都倒了，香港保险公司却稳健如初。

香港保险公司的安全性，不是简单的靠历史悠久，靠经营能力，而是靠强有力的监管制度。

写在最后

香港保险和大陆保险对于中国大陆居民而言，多了一个投资的渠道而已。如果只是基础保障，还是大陆更加合适。如果现金资产很多，希望有一个打底的靠谱的投资渠道，香港保险在大陆居民的全球资产配置中算是可选项。

但是，投资有风险，一定要记得，或者收益风险，或者流动性风险。任何投资之前，都要做好家庭财务的规划和考虑，留出自己日常用的，配置足够的健康保障，防范支出风险。剩下的可以根据自己的喜好进行配置。

针对香港保险，我后续会陆续整理出一些内容，咱们先了解，了解清楚再动也不迟，公开问题评论区，个性化问题私聊。