倒计时冲刺!香港保险 10 月 + 2026 年 1 月新规叠加,投保规则大变

Tracyrat

此前10月出台的港险新规想必已广为人知，如今香港保险领域即将迎来二次新规，该新规将于2026年1月1日正式生效，核心内容在于将首年报酬比重分摊至后续数年，且前期所支付佣金不得高于总佣金的70%。



此次新规旨在督促保险从业者与机构为保单持有人提供长期服务，助力行业稳健长远发展。

需特别留意：若想规避新规影响，须在12月15日前完成签单，且保单需于12月31日前生效。

新政监管要点

本次新规适用于所有具有定期缴费条款的分红保险产品（不含趸缴及延期年金）

01

首年佣金上限

首个保单年度支付的佣金不得超过总佣金的70%，再高不批。



02

后续佣金分摊

其余佣金必须在第 2–6个保单年度（至少 5 年）平均发放；若缴费期更短，则按缴费期平均分摊。



03

监管意图

监管希望借此改革，引导行业从“卖保险”转向“管保障、管服务”。降低过度前置佣金，减少短期逐利现象，强化售后服务，确保保单持有人与中介人利益平衡。



香港保监局表示：售后服务和售前服务都很重要。如后续报酬不足，可能导致中介人忽视持续服务的职责。

五类可豁免分期要求

尽管监管整体倾向于推动分红保险佣金分阶段支付、首年佣金比例不超过70%，但结合实际市场情况，保监局在说明文件里清晰列出了五类可获豁免、不受“首年佣金不超70%且5年分期支付”机制约束的特定情形：

1.管理层或上级的“非财务绩效酬劳”：像团队管理绩效、客户满意度、合规表现等方面的激励，这类激励以服务为导向，并非销售导向，故不在监管干预范围内。

2.业绩奖金含服务质量指标：如客户维系情况、投诉率、续保率等指标与奖金挂钩时，该奖金就不属于传统佣金范畴。

3.固定工资制员工：即薪酬与销售额无关、不发放变动佣金的员工，类似银行柜台销售人员，遵循雇员薪酬制度。

4.银行保险代理机构：比如通过中银香港、恒生等银行渠道投保的情况，银行有自身合规体系，佣金发放节奏由其另行管理。

5.向“专业投资者”销售的保单：例如资产超800万港币的客户，他们具备投资识别能力，无需像普通客户那样受到特别保护。



新规出台的背景

多期监管通讯提到，当下分红保险普遍施行“一次性支付高额首年佣金”的模式。这一模式虽推动了销售增长，却暗藏三大风险：

其一，销售激励错位，易引发误导性推介。中介人通常会优先推荐佣金高的产品，而非契合客户实际需求的产品方案。甚至有个别销售人员夸大产品收益、弱化风险，诱导客户购买大额且缴费期限长的保单。

其二，服务脱节，客户权益遭侵害。首年佣金到手后，部分中介人随即离职，致使出现“孤儿保单”，即客户长期得不到服务。有客户在保单生效后，多次尝试联系销售人员均无果，最终得知销售人员已离职，保单后续问题无人处理。

其三，佣金结构被滥用，滋生无牌销售与回佣风险。部分经纪公司以“转介费”为幌子，向无牌人员支付高达90%的保费回佣，吸引其非法促成销售。这些行为严重违反《保险业条例》，扰乱了中介市场秩序。

结语

监管力度加大虽可能在短期内对行业增速造成一定冲击，但“长痛不如短痛”，行业长远健康发展才是重中之重。市场管理者唯有坚定维护合规经营、大力倡导长期服务理念，才能真正留住那些对港险行业满怀热忱的从业者。

这些兼具热情与职业操守的优秀人才，才是推动行业持续蓬勃发展的核心动力。可以预见，在不久的将来，任何投机取巧的获利方式都将无法长久。

若你购买香港保险是出于“全球资产配置”“追求长期稳健收益”“实现跨代传承”等目的，那么它依旧是上佳之选。

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