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今天看到一个内地保险经纪人聊港险，把我看笑了。怎么会有这么不专业的人？而且你不专业就算了，竟然还出来信口雌黄，使劲儿地黑香港保险，反而显得自己没格局。
关于分红实现率，关于投资的底层逻辑，关于两地的金融环境和制度，可以说是一无所知，胡说八道。当然了，他也有可能自己知道，特意这么宣传，忽悠自己的客户，好来找他自己买内地的保险。
说白了，不是蠢就是坏。
更关键的是，这个逻辑不成立啊，这么做对自己也没啥好处。
如果你的客户认知水平很低，那大概没什么钱找你做投资，如果你的客户认知水平高，那也没办法被你忽悠，甚至还会觉得你很low，对吧？
所以这种做法非但看不到好的效果，只会给自己抹黑，妥妥的损人不利己。
我从来没说过内地的保险不好，只是解释两地保险的区别。并不是内地的保险公司做得不好，而是因为监管环境、经济周期不一样，能做到的就只是那些。
而且两地的产品类型，也有些互补的关系，并不是完全竞争的。
如果是买一些保障类的保险，比如说百万医疗啊，意外险啊，相对来说，可能还是内地的更方便一些。
要是涉及到投资类、分红储蓄类的，那自然是港险的表现会更好一些。而且很多人重视财富规划、传承方面的需求，那毫无疑问只能选港险。
我之前写过一篇整体介绍香港保险的文章，很多朋友可能看过。
被误解的香港保险
今天既然聊到这儿，我就再聊2个重点，也是很多人关心的问题。
一、港险和内地险最大区别是什么？港险凭啥能给到6.5%的复利？
最重要的还不是保险公司经营能力的问题，而是投资环境和经济周期的不同。
分红储蓄类保险的运营模式，是保司拿到我们的钱，然后专业的团队去做投资，拿到的收益，用分红的形式给到客户。
两地的区别就在于，内地的保险公司，基本上都只能投在内地，这是监管限制。但是这几年资产价格的走势，不管是房产，还是固收类的资产回报都在持续降低。这个没办法展开讲，咱们其实也都清楚，大家都有自己的感受。
香港本身就是开放的金融中心，不受内地周期影响，资金自由流动，没有外汇管制，可以投资全球，哪里资产收益高，就可以投在哪里。
不说别的，就只说这些年表现最好的资产：美股，权益类资产的典范，几十年平均年化10%左右；美债是全球固收类资产的锚，目前还有4%左右的收益率。
香港保险很像介于这两者之间的一种平衡的资产组合。既有固收类资产，又有权益类资产，平均年化复利做到6.5%，其实并不是什么难事。
不懂的人会觉得内地回报这么低，香港怎么给这么高收益？但你搞懂了这一点，你就会完全能够理解，根本就不是一回事儿嘛。
当然了，保司的经营能力确实也是有差别的。
香港的保险公司，很多都是存续运营一二百年的跨国公司，经历过各种乱世和危机，依然能够稳健经营，比如安盛，永明，宏利，友邦等等。这本身也是一个很好的证明。
二、怎么理解港险的非保证收益？
香港保险的收益，主要分为三部分，分别是保证账户、复归红利和终期红利。而复归红利和终期红利都是非保证的，怎么理解这个非保证呢？
我发现很多人都没有搞懂这个概念。
非保证的意思，并不是这部分收益可能给也可能不给，而是说，可能会比预期的更高，也可能比预期更低，它存在一定波动性，大致还是和预期收益差不多的。
某家香港保司部分产品的分红实现率
你可能会问，为什么会设计成这种非保证呢？就不能给一个保证的6.5%吗？
当然不行了，到哪里去找几十年如一日保证6.5%的复利？根据不可能三角，就不存在这样的资产。如果谁告诉你有这样的资产，那肯定是个骗子。
那怎么理解这件事儿呢？
其实很简单，只要知道香港保险的底层资产是什么，就能理解了。
简单来说，保证部分收益主要来源于美债或其他债券等固收类资产，而非保证部分的收益主要来自于权益类资产。而权益类资产本身就是会有波动的，那么相对应的分红部分自然也会有波动。
比如说我自己一直都在投资美股，标普啊，纳指啊，以及英伟达等科技巨头，都是非常不错的资产。他们的潜在回报是比较高的。就像标普500，几十年来平均回报都在10%左右，但是我能告诉你，我每年的保证回报都是这个数吗？肯定不行嘛。有的年份是10%，甚至20%以上的回报，但遇到回调大跌的年份，一年的回报可能是负的，甚至负20%都有可能，这就是个人投资不一定能赚到钱的原因。但长期来看，肯定上涨的年份多，回报平均能达到10%。
而保险公司本身体量比较大，资金实力强，可以很好地利用分红平滑机制，把回报高的年份收益先存下来，等回报低的时候，同样能给到我们稳定的回报。
所以我们看到每年的回报相对稳定，不会有太大波动，长期也就能做到6%的复利。
可以理解为，保司帮我们磨平了大的波动，只保留了一点点波动，也就是我们看到的非保证收益。
搞懂上面这两点，其实你就对香港保险有一个比较深入的了解了，甚至能超过某些所谓的经纪人了。
然后，就可以根据自己的真实需求匹配合适的产品。
当然了，每家保险公司的运营风格都不太一样，分红实现率也是有高有低的，还是需要仔细筛选。
我给客户做推荐的，基本都是经营风格稳健，分红实现率比较高的保司的产品。
如果你对港险有兴趣，欢迎来找我做咨询、做配置。
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