CRS升级+补税700万!香港保险为何还能逆势走红?

Tracyrat

11月11日，北京、广东、深圳、福建、厦门、四川六地税务局同步曝光 6 起境外收入未申报补税案例，补税金额从 51 万元至近 700 万元不等，其中厦门居民富某在税务部门政策辅导后，依法补缴税款及滞纳金合计高达 698.7 万元。



这则官方通报引发市场震动，不少投资者纷纷追问：CRS 信息交换持续推进，香港保险是否面临补税风险？该退保、撤资还是坚守？

本文将从底层逻辑出发，拆解港险与境外税务的核心关联。



01

认知破局：

CRS 是“信息透明器”，而非“全球追税令”

谈及 CRS，很多人存在核心误解 —— 认为其直接负责跨境征税，实则不然。CRS 的本质是跨境金融账户自动信息交换机制，核心作用是让参与地区的税务机关共享非居民金融账户信息，实现全球涉税信息透明化，而非直接介入税收征管。



从运作机制来看，若你是中国税务居民，在香港持有股票、基金或带有现金价值的保单，相关账户信息（包括姓名、账户余额、年末价值等）会通过 CRS 机制回传至中国税务机关。

CRS会交换哪些信息呢？具体如下：



最关键的：香港保单会不会被交换？

答案是：会，并且已经在交换。

针对香港保单，CRS主要报送投保人姓名、身份证号、保单年末现金价值及当年退保金、身故赔偿金或年金给付金额。

需要明确的是：CRS 的核心职能是 “发现” 跨境金融资产，而税收征管的依据是各国税法，二者不可混为一谈。信息透明不代表必然补税，数据上传也不意味着直接清算，是否缴税、如何缴税，最终取决于资产类型是否符合税法规定的应税范围。

02

价值解析：

香港保险的战略税务优势何在？

1. 核心区分：境外炒股补税≠港险需补税

此次通报的补税案例，多集中于境外股票投资（如美股、港股）及境外存款利息收入。根据我国税法，居民个人的海外投资收益（包括存款利息、股票分红、股票买卖差价等），除少数法定免税情形外，需按 20% 的比例税率缴纳个人所得税；若已在境外交纳税款，可按规定在国内进行税收抵免。

但香港保险与境外炒股存在本质区别：港险分红并不等同于税法定义的 “应税红利”，二者在法律性质、收益来源上完全不同，这也是港险无需缴纳个人所得税的核心逻辑。

2. 法律依据：港险分红不满足“应税红利”认定标准

《个人所得税法实施条例》明确界定，“应税红利” 是 “除股息外，其他基于投资关系产生的非固定利润分配”，需同时满足三大核心特征：

一是存在明确投资关系（如持股、合伙、借贷）；

二是利润直接来源于被投资主体的经营利润；

三是持有权益证明（如股权证书、合伙协议）。



而香港保险（除投连险、万能险外）的分红，完全不满足上述标准：

·法律关系上，港险建立的是 “保险关系”，而非 “投资关系”，核心功能是风险保障与长期财富规划，而非直接投资；

·收益来源上，港险分红源于保险公司的 “三差盈余”（利差、死差、费差），是保险公司经营成果的间接分配，而非对被投资主体经营利润的直接分割；

·权益属性上，投保人并非保险公司股东，不持有股权或债权证明，仅享有保险合同约定的保障权益与分红权益。



3.官方口径：目前领取分红无需缴个税

《个人所得税法》第四条明确规定，“保险赔款” 属于免征个人所得税的范畴。而港险的分红、年金等收益，目前也未被纳入应税范围 ——2018 年我国首次开展 CRS 数据交换时，国家税务总局科研所曾明确回应，对于保单分红是否缴纳个税暂无专门规定，现阶段领取保单分红无需缴纳个人所得税（未来政策是否调整待定）。

4. 额外优势：税务递延与长期配置价值

CRS 数据交换仅涉及保单现金价值，不包含已缴纳保费。对于内地居民配置的大额储蓄分红型香港保险，保单前期现金价值较低，因此 CRS 信息披露的风险较小；通常在保单第 8 年左右实现 “回本”，此时交换回的现金价值才等于或超过总投资保费。

这一超长周期为投资者提供了灵活空间：可通过合法途径重构税务居民身份（如配置香港身份），或变更投保人资料，以香港税务居民身份持有资产，进一步优化税务结构。

同时，储蓄型港险还具备独特的税务递延优势：在投保人不退保、不提取收益的情况下，保单收益属于 “未实现所得”，在当前税务实践中不触发纳税义务。保单可在免税环境下持续复利增长，无需每年与税务部门结算对账，相较于股票交易的频繁计税、房产的持有及交易税费，现金流更具稳定性与从容性。



03

布局逻辑：

CRS时代，“合规稳定”比“隐匿资产”更重要

在 CRS 带来的信息透明化趋势下，投资者仍青睐香港保险，核心原因在于其在 “规则内” 的独特价值，相较于追求 “藏得住”，港险更能实现资产 “站得住”，成为跨境资产配置的优质选择。

价值一：合法递延，而非侥幸逃避

港险的税务优势并非源于 “隐匿资产”，而是基于明确的法律界定与税务实践。其分红收益的免税属性、未实现收益的税务递延效应，均是在现有规则框架内的合规安排，让资产在透明环境中持续增值，避免了跨境投资的税务不确定性。



价值二：财富传承，实现 “净额抵达”

法律明确规定身故赔偿金免税，这使得香港保险成为少数能直接、全额、免税将资产传递给受益人的金融工具。在房产可能面临征税、证券资产可能被冻结的极端场景下，港险能确保家族财富完整传承，避免资产被拆分或清算，为财富传承提供确定性保障。

价值三：资产对冲，构筑稳健防线

从全球财富管理视角看，海外资产配置面临多重挑战：股市波动剧烈、房产流动性差、现金易受通胀侵蚀。而香港保险具备合规透明、收益稳定、长期复利的特点，能作为家庭财富的 “压舱石”，提供持续的资金支持，保障财务安全网不破裂。对于已构建海外资产配置的高净值家庭而言，港险是不可或缺的风险对冲工具。

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写在最后

CRS 的推进并非跨境资产的 “清算风暴”，而是全球财富管理走向合规化、透明化的必然趋势。在这一背景下，资产配置的核心逻辑已从 “如何隐匿资产” 转向 “如何在规则内实现资产稳定增值”。

股票有涨跌周期，房产有市场周期，现金有通胀周期，而香港保险的价值恰恰在于其 “穿越周期的确定性”—— 以合规的税务结构为基础，以刚性的法律保障为依托，为投资者的资产组合提供 “托底续航” 的稳定力量。对于追求长期财富安全与传承的投资者而言，香港保险的独特价值在 CRS 时代愈发凸显。

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