从43.1%​ 增幅看香港保险热:财富传承的机遇与合规边界全解析

RafaelIdorb

香港保险热潮解析：财富传承的机遇与合规边界从2025年开始香港保险市场呈现明显增长态势逐步成为跨境金融领域中广受瞩目的焦点。   

据香港保监局数据来看，2025年第一季度，全港长期业务新单保费达934亿港元，相较2024年同期的652亿港元，增长43.1%，创下2001年有数据记载以来的季度巅峰。此热潮之生成，既因政策调整所引致之市场回应，亦赖高净值群体于财富传承规划上之刚性需求。   

随着市场热度，不断攀升，安盛“盛利II储蓄保险”这类跨境保险产品，凭借多元的货币配置、灵活的传承机制等优势，正慢慢成为，财富规划内的，重要选项。

但与此同时，跨境投保牵涉的法律差异、外汇管制及地下保单风险等问题，也不可忽略。   

深入剖析此轮市场热潮背后的驱动逻辑，清晰梳理产品的实际价值与潜在风险界限，乃达成财富传承理性布局的要害。一、市场热潮的核心驱动：政策调整与需求升级的双重共振
香港保险市场渐渐升温，不是只因为一个原因，而是政策环境变化和财富管理需求上升共同作用的结果。其中，监管政策调整引发的“末班车”效应，以及内地金融环境变动带来的需求外溢，构成这次热潮的主要推动力量。   

政策调整触发集中投保高峰   
2025年2月，香港保监局发布《分红保险利益说明演示利率上限应用说明》，明确自当年7月1日起，港元分红保单的演示利率上限从原有水平下调至6%，非港元分红保单的演示利率上限调整为6.5%。此项政策调整意在规范市场秩序，抑制过于激进的收益演示行为，切实保护消费者权益，但客观上催生了明显的“末班车”效应。   

在此背景下，大量内地和香港本地消费者在政策实施前集中投保，使得新单保费明显增加。业内人士表示，以往香港保险市场里有些机构对回报有过于乐观的预期，没有充分考虑非保证收益引发的波动风险。通过设定利率上限，政策调整利于推动市场回归理性。而短期内，由于利率变化产生的收益预期不同，直接造成投保需求集中出现。   

内地财富管理需求的跨境适配   
除政策因素外，内地金融环境的变动，进一步地增强了香港保险的吸引力；近些年来，内地人身险产品的预定利率逐步下调，传统储蓄型产品的收益范围不断收窄；而高净值人群财富保增与传承的需求依旧旺盛；香港保险产品的多元特性，正好和该需求达成精准适配。   

香港保监局，2024年数据显示，内地访客新造保单保费，达628亿港元，同比涨6.5%，占个险总新造保费28.6%，成促市场增长的关键力量。   

这些数据体现出内地高净值人群有分散财富管理的迫切需求，香港保险具备多元货币配置、覆盖全球资产的投资范围等优势，能有效降低单一市场风险，为财富传承提供更灵活的解决办法。   

行业复苏与技术赋能的协同支撑   
香港保险行业，全面复苏，也为市场热度，提供基础支撑。   

据友邦这类主流保险企业数据来看，2025年前三季度，友邦香港市场新业务价值（VONB）同比涨40%，其中呢，活跃代理人数目现两位数增长，智能保单管理系统等技术的运用，助力服务产能提升。   

技术赋能引发的服务效率提升，进一步降低了跨境投保的操作门槛，也增强了市场之吸引力。二、产品核心价值：以安盛「盛利II」为例解析财富传承适配性在香港保险市场的众多产品中，储蓄型保险，因具财富增值与传承双重优势，成受关注焦点；安盛“盛利II储蓄保险”系列产品，有多元货币配置、灵活传承安排等特点，尽显香港保险在财富传承规划之核心竞争力。   

多元货币配置：对冲汇率风险的核心工具   
汇率波动风险，是跨境财富管理的重要考量点，而香港保险的多元货币特性，为这情况提供了有效解决途径。安盛「盛利II」，有9种保单货币可选，含人民币、美元、英镑、欧元、加拿大元、澳元、新加坡元、港元及澳门币，（澳门币仅限澳门缮发保单）覆盖全球主要经济体货币类型。   

这款产品，具备灵活的货币转换功能；自第3个保单周年日起，在每个保单周年日之后的30天内，可提交转换申请；申请次数不受限制，但每个保单年度仅可申请一次；该机制使投保人能够根据全球经济发展形势以及家庭财富管理的实际需求，灵活调整保单的计价货币种类；有效降低单一货币贬值带来的风险，为跨境资产传承提供更为稳固的货币保障。   

灵活传承机制：精准匹配家族财富分配需求   
财富传承的核心目标在于，‘精准、可控’，安盛‘盛利II’呢，凭借多项产品设计，构建起适配家族传承需求的灵活机制。   

其一，支持最多3名提取收款人的定期提取服务，可根据家族成员结构，精准规划财富分配对象与金额；其二，允许为每名受益人指定身故保险赔偿支付起始年龄（不超过指定日期时受益人年龄30岁），实现财富的分期交付，避免一次性继承带来的财富管理风险。   

在保单持有权和被保人管理方面，这款产品具备较强的灵活性；从第一个保单周年日开始，可无限次更换被保人，只要满足保险公司规定的行政流程、核保条件，并获得公司审批即可；与此同时支持后备持有人与临时受托人进行指定及承接持有权的申请，若投保人遭遇意外或丧失行为能力，能确保保单权益顺利、平稳地转移。





除此之外，当持有人被证实精神或身体无行为能力时，指定执行人可代表申请一次性提取款项，进一步完善了极端情况下的财富传承保障。   

稳定收益预期：分红实现率的核心保障   
财富传承的前提，是财富得稳健增值，香港储蓄型保险的长期收益预期，是其核心吸引力的部分内容。   

需要明确的是，香港保险的收益呢，包含保证部分以及非保证部分；其中呀，非保证收益的达成情况呢，取决于保险公司的投资能力。   

安盛获10Life保险资讯及比较平台认证为"稳定分红实现率公司2025"（截至2025年5月1日），其全线指标产品的总价值比率（实际总价值与销售时建议书所示总价值的比值）表现稳定，为收益预期提供了重要参考。值得注意的是过往的分红实现率仅作参考不能直接当作对未来收益的承诺而头部保险公司稳健的运营能力为长期收益的实现提供了坚实基础安盛“盛利II”的投资逻辑借助全球资产配置的优势通过固定收益类资产与权益类资产的均衡搭配在控制风险的前提下追求稳步增值契合财富传承所要求的长期规划目标。三、风险警示：跨境投保的合规边界与核心风险点
香港保险产品，在财富传承方面的价值，比较显著；不过，跨境投保时，所涉法律、外汇及操作等多重风险，同样不可轻忽。随着市场热度持续升高，部分投保人因对风险范围欠缺充分认知，从而陷入争议与纠纷，因此，厘清合规要求及关键风险点，就很有必要。   

法律适用差异与维权成本风险   
内地居民，投保香港保险时，遵循的是香港地区之法，并非内地之法。   

这就表示，要是出现保单纠纷，投保人得按香港地区的法律程序去维权打官司，会碰到法律体系不一样、维权成本比较高还有诉讼周期比较长这类状况。   

香港采用普通法体系，内地是大陆法体系，二者在法律逻辑、举证要求等方面有明显差异；内地投保人因不了解当地法律规则，所以常处于被动状态。   

香港保监局已然构建，完善的纠纷调解机制，投保人可经，免费的保险投诉局来调解；但调解结果的执行，还得凭借，香港法律体系。所以，投保人于投保前要，充分知晓，两地法律不同，谨慎估量，维权成本及难易。   

外汇管制与汇率波动风险   
内地居民，购买香港保险，要遵守国家外汇管理相关规定。依据当下政策，个人每年，有5万美元的外汇便利化额度，此额度可用于经常项目下真实合法用途，不过不能用于资本项目投资活动。因为香港保险的保费支付、理赔款及保险金给付，均用港币、美元等外币结算，所以投保人，得自行承担相应外币汇兑风险。   

汇率的波动，会对保单的实际收益，产生明显的影响。   

当人民币对比，保单计价货币升值时，投保人领取保险金，或办理退保时，其实际收益或许降低；而若人民币出现贬值，便或许带来额外收益。
当保费金额超出个人外汇便利化额度之时，投保人得向银行提交真实用途的证明资料，且要历经相应的审核流程；要是出现违规购汇或是非法转移资金的状况，便有可能被监管部门予以处罚。   

地下保单的核心风险与识别   
在市场热度里，“地下保单”成了跨境投保的一个风险隐患。   

“地下保单”一般指销售人员经非正规途径，在境内给内地居民办香港保险签单的举动。   

该产品的主要特点呢，是投保人无需亲身赶赴香港，便能够完成整个投保流程。   
可是，按照香港保监局的相关规定，内地居民买香港保险，得在香港境内完成保单签署手续，还得留存相应入境记录当凭证；不然，该保单从签订时起就无效。   

地下保单的风险，主要有三个方面：其一，合同无效的风险，一旦生纠纷，保险公司因投保流程违规，就不承担赔偿责任；其二，保费支付的风险，不法中介常让投保人把资金转存个人账户来缴费，存资金被挪用、侵吞之可能；其三，理赔的风险，保险公司审核时，若查知投保人无合法入境记录，便拒予赔付。   

内地监管部门明确表示将严厉打击地下保单行为。2024年，广东金融监管局发布通知，要求核查辖区内机构或个人在宣传推介境外保险产品、安排客户赴境外投保等方面的违规情况，涉及银行保险渠道代理人、保险经纪人等各类从业人员。投保人应通过正规渠道办理保险业务，坚决抵制“无需赴港即可投保”之类的违规宣传。
四、理性规划：财富传承的合规路径与决策框架香港保险，于财富传承规划中具独特价值，却需立在合规投保、风险可控之基；投保人应构建“需求匹配-合规操作-风险对冲”的决策框架，以实现财富传承的理性规划。   

精准匹配财富传承需求   
投保人选择香港保险产品时，需清楚知晓财富传承的核心需求，包含传承对象、传承时间、财富分配方式以及风险承受能力等方面的情况。   

要是想通过多元货币配置来对冲汇率风险，要优先选有多货币转换功能的产品；要是想精准规划财富分配，得留意有保单拆分、受益人指定等灵活传承功能的产品；要是更看重长期收益的稳定性，得重点考虑分红实现率稳定、来自头部保险公司的产品。




安盛“盛利II”等产品，虽说，设计理念借鉴了信托的灵活性与精准性，但，本质上并非信托产品。投保人得明晰，产品特性，精准判断，与自身需求的适配状况，规避，因混淆产品功用而致决策偏差。严格遵循合规投保流程   
合规购买保险，是保障保单权益的要紧事儿，投保人需依规遵循香港保监局与内地监管机构的各项规定。   

首先，需亲自前往香港办理投保手续，选择持有牌照的中介机构或保险公司的直属渠道操作，不要与无牌照人员接触；其次，保费要直接支付给保险公司，不要和中介讨论返佣等事宜，避免陷入违规陷阱；最后，一定要保存好完整的投保资料，比如入境记录、保单合同、缴费凭证等，供日后维权或申请理赔时使用。   

香港保监局明确“赴港投保7件事”，据此给出合规投保的明确指引，投保人要一项一项落实相关事项，保障投保流程合法合规。   

建立风险对冲机制   
针对跨境投保的各类风险，投保人需建立相应的对冲机制。   

面对汇率风险时，可以通过多元化的货币配置，分阶段进行投保，从而缓解单一货币波动所带来的冲击；应对收益风险，则需理性看待非保证收益的部分，切勿将演示利率视作实际回报，应优先选择运作较为稳健、长期分红实现率保持稳定的保险产品；至于法律风险，务必咨询专业的跨境金融律师，充分了解香港保险相关的法律规定，在必要时借助专业力量来维护自身权益。五、结语：财富传承规划的长期主义视角
香港保险市场的热潮呢，从本质来说，是财富管理需求跨境适配的市场呈现；像安盛“盛利II储蓄保险”这类产品哟，凭借多元货币配置、灵活传承机制等特点，给财富传承提供多维度应对；并且热潮背后的风险边界也得留意呢。   

财富传承规划的核心呢，是坚守“稳健、可控、合规”，不盲目去追逐那短期的市场热点；投保人得摒弃“最后一班车”的投机心态，从长远去考量产品价值，结合自身财富情形、传承需求以及风险承受程度，来做出理性的选择；投保的时候呢，要严守合规程序，全面去了解各项潜在风险，构建完备的风险对冲机制，才能真正让香港保险在财富传承里发挥积极作用。   

对于高净值人群来讲，香港保险不是财富传承的唯一之选，而是多元资产配置的重要部分。结合家族信托、跨境房产、全球基金等工具，构建全方位的财富传承体系，才可更好达成财富的平稳传递与长期增值。在全球经济不确定性加大的情形中，合规范围内的多元化规划，是财富传承最有底气的保障。   

特别提醒：本文内容属市场分析与风险提示范畴，不构成任何投保建议；保险产品具体条款、细则及除外情况以对应产品说明书和保单合约为准；如有需要建议咨询专业持牌保险顾问。

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免责声明：本文基于2025年香港保险市场公开数据及监管政策撰写，所涉产品分析、数据解读均为市场研究范畴，不构成任何投资/投保建议。跨境投保需严格遵守内地及香港相关法律法规，本文信息仅供参考，据此操作产生的风险由投资者自行承担。