深扒香港保险爆款宏利「宏挚传承」:4 大亮点 + 2 大硬伤,到底值不值得买?

RafaelIdorb

在香港保险市场，宏利的「宏挚传承」绝对是绕不开的热门储蓄险。凭借一张 3.6 亿的天价保单引爆话题，再加上宏利常年稳居香港非银保总保费前三（2025 年 1-3 月以 77 亿港元保费、8.2% 市场份额位列第三），这款产品一直被不少投资者奉为 “香饽饽”。



先给大家梳理下产品基本形态，有个直观认知：

投保年龄：0-80 岁（不同缴费期对应年龄略有差异）缴费期 & 最低投保金额：支持整付 / 3/5/10/15 年缴，最低投保金额低至 1000 美元（15 年缴）投保 & 转换货币：投保支持美元 / 港元，可转换美元、港元、人民币、加元等 7 种货币核心传承功能：第 1 个保单周年起可不限次数更改受保人，第 5 个保单周年起每年可 1 次保单分拆，支持第二持有人、保单暂托人设置

从收益表现来看，0 岁男宝年缴 10 万美金、5 年缴的情况下，预期 IRR 随保单年度稳步攀升：第 10 年 4.29%、第 20 年 6.00%、第 50 年 6.50%，长期收益表现亮眼。
一、四大核心亮点，难怪成为市场爆款

1. 回本速度超快，资金灵活性拉满

在热门香港储蓄险中，「宏挚传承」的预期回本速度堪称第一！以 5 年缴为例，仅需 6 年就能预期回本，比友邦、保诚等品牌的同类产品快 1-2 年。



不同缴费期的预期回本表现同样能打：

整付保费：3 年回本3 年缴：5 年回本10 年缴：8 年回本15 年缴：13 年回本

对投资者来说，更快的回本速度意味着更低的不确定性，资金能更早灵活调配，无论是中途急需用钱，还是想提前锁定收益，都更有主动权。
2. 早期收益无敌，短期持有性价比高

如果说回本快是基础优势，那早中期收益就是「宏挚传承」的王牌。它是目前所有热门港险中，唯一能在 10 年范围内实现 IRR 突破 4% 的产品（10 年预期 IRR4.29%），20 年预期 IRR 更是达到 6.00%，远超友邦环宇盈活、保诚信守明天等竞品的同期表现。

拿 5 万美元 5 年缴的方案对比，第 10 年「宏挚传承」IRR4.29%，友邦环宇盈活仅 3.47%；第 20 年「宏挚传承」IRR6.00%，仍领先环宇盈活的 5.67%。对于不想长期持有、10-20 年有明确资金用途（比如孩子留学、买房、退休补充）的人来说，这个收益优势几乎没有对手。


3. 独创「无忧选」提领，本金安全 + 稳定现金流双保障

「宏挚传承」的市场首创「无忧选」功能，彻底解决了投资者 “想领钱又怕亏本金” 的顾虑。简单说，就是在不影响保证现金价值增长的前提下，单独提取终期红利，实现 “本金不动，利息照领”。

不同缴费期的「无忧选」启动时间很灵活：

整付保费：第 2 个保单周年即可开始3 年缴：第 4 个保单周年开始5 年缴：第 6 个保单周年开始10 年缴：第 11 个保单周年开始15 年缴：第 16 个保单周年开始

举个实际例子：0 岁男孩整付 10 万美元保费，从第 2 个保单周年起，每年能稳定领取 5002 美元（约 5% 已缴总保费），一直领到终身。到第 21 个保单周年时，累计领取金额已超过 10 万美元（相当于缴的本金全部领回），而保单的保证现金价值还在持续增长，真正实现 “领钱不影响增值，本金永远安全”。
4. 保司硬核背书，安全感拉满

买保险就是买安心，宏利的实力绝对让人放心。作为香港最大的强积金服务供应商，宏利的强积金市场占有率高达 27.6%，远超第二名的 18.0%，相当于每 3 个香港人中就有 1 人选择宏利的养老金服务。

在香港深耕超过 125 年，宏利经历过世界大战、全球金融危机等多重考验，至今屹立不倒。国际评级方面，更是获得 AM Best（A+）、惠誉（AA-）、穆迪（A1）、标普（AA-）等五大权威机构的稳定评级，财政实力毋庸置疑。此外，宏利连续 5 年蝉联香港 “客户最满意保险品牌” 和 “最受客户推荐保险品牌”，2023 年更是以约 241 亿港元的理赔及利益支付，彰显了强大的履约能力。

二、两大不可忽视的硬伤，这些人慎选

1. 长线收益乏力，长期持有不占优

「宏挚传承」的优势集中在前 20 年，20 年之后的长线收益就显得后劲不足。从数据来看，它需要 47 年才能达到 6.5% 的 IRR，而友邦环宇盈活仅需 30 年，永明星河传承 II 更是 35 年就能达成。

到了 30 年及以后，「宏挚传承」的 IRR（6.16%）明显落后于环宇盈活（6.50%）、永明星河尊享 II（6.31%）等竞品。如果你的规划是长期持有（30 年以上），追求极致的长线收益，那么「宏挚传承」可能不是最优选择。
2. 仅含终期红利，过早提领影响长期增值

目前香港热门储蓄险大多采用 “复归红利 + 终期红利” 的双红利结构，但「宏挚传承」仅有终期红利这一种分红类型。这意味着，如果你想中途减保提领，只能从保证现金价值和终期红利中提取，而终期红利一旦过早提取，会直接减少复利基数，拖累保单后期的增值速度。



比如同样采用 “第 6 年至 100 岁每年提取 15000 美元” 的方案，第 30 年时「宏挚传承」的账户余额为 40.9 万美元，而友邦环宇盈活达到 44.9 万美元，永明星河传承 II 更是高达 57.9 万美元；到第 50 年，两者的差距扩大到 391.1 万美元（减保提领） vs 68.3 万美元（无忧选），长期提领后的收益差距非常明显。


三、分红实现率真相：不用盲目恐慌，也别掉以轻心

关于宏利的分红实现率，市场上褒贬不一。客观来说，宏利的表现确实有波动：2014 年及之前的部分老产品，分红实现率低于 60%，但近几年推出的新产品（包括「宏挚传承」同系列产品），很多能保持 100% 以上的分红实现率，尤其是终期红利表现亮眼 ——49 款产品的终期红利平均值达 99.9%，最高更是达到 118%。

从 2024 年数据来看，宏利 37 款储蓄分红产品的平均总现金价值比率为 96.8%，方差小、表现稳定，和友邦（95.80%）、安盛（98.40%）等头部保司差距不大。所以不用因为个别老产品的表现就否定整体，只要是短期持有、匹配「宏挚传承」核心优势的需求，其分红实现率还是值得期待的。
四、总结：谁适合买？谁不适合买？

适合人群：

认可宏利品牌实力，追求快速回本、短期稳健收益（10-20 年）的投资者；10-20 年有明确资金用途，比如孩子留学、购置房产、退休补充现金流的家庭；看重本金安全，想要 “稳定领钱 + 本金增值” 双保障，不希望承担过多市场风险的人。

不适合人群：

追求长期高收益（30 年以上），想靠保单实现财富长期复利增值的人（更推荐友邦环宇盈活等长线表现更优的产品）；频繁减保提领的需求，且不满足于「无忧选」固定提领规则，想要更灵活减保且不影响长期收益的人。

香港保险没有 “闭眼入” 的爆款，只有 “适配需求” 的好产品。宏利「宏挚传承」的优缺点清晰明确，只要找准自己的核心需求，就能判断它是否是你的最优解。

声明：本文主要内容及数据来源于各大保司官网、香港保监局公开信息及权威行业报告，仅供参考，具体保险产品条款、权益及分红实现情况以保险公司官方说明为准，投保前建议咨询专业顾问。