美联储又降息!香港保险反而赢麻了?背后逻辑说透了

RafaelIdorb

2025 年 12 月 11 日凌晨，美联储官宣降息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间下调至 3.5%-3.75%。这已经是美联储 2024 年 9 月以来的第六次降息，也是年内第三次连续降息，美元存款、美债等传统美元资产的收益应声走低。



不少持有香港保单的朋友开始慌了：以美元保单为主的香港储蓄分红险，分红会不会跟着下调？其实完全不用愁 —— 反而这次降息，可能让香港保险迎来三重利好，真正实现 “穿越经济周期” 的稳赚！
一、先搞懂：香港分红险的收益，靠什么支撑？

想明白降息为什么利好香港保险，首先要知道香港储蓄分红险的底层资产配置逻辑。它的保费主要投向两大类资产，比例清晰：

固定收益类资产（占比 30%）：包括政府债券（占固定收益类 58%）、公司债券（39%）、结构性证券（1%）、存贷款（2%）等，是收益的 “压舱石”；权益类资产（占比 70%）：涵盖股票、基金、房地产、股权等，是收益的 “增长引擎”。

这种 “稳健打底 + 增值提速” 的配置组合，让香港保险在降息周期里不仅不受拖累，反而能借力上涨。


二、三重利好加持，香港保险逆势吃香！

1. 固定收益类资产：价格上涨，盈利大增

美联储降息后，美国国债等固定收益类资产的短期利率会下降，但债券价格会同步上升—— 因为在降息环境下，债券的固定收益变得更稀缺、更有吸引力，市场需求增加自然推高价格。

香港保险公司手握大量美国国债、优质公司债等资产，债券价格上涨直接带动投资盈利增长，而这部分盈利会直接体现在保单分红中，让分红有了实打实的增长支撑。
2. 权益类资产：美股看涨，超额收益可期

从历史规律来看，美联储降息周期往往会推动美股长线上涨，过去 2 年的降息周期里，美股已经交出了亮眼的上涨成绩单。

香港保险公司的权益类资产中，不少都投向了美股市场。降息带来的流动性宽松，会进一步利好股市表现，保险公司有望获得更高的股票投资超额收益，进而兑现甚至提升保单分红，让投保人跟着赚红利。


3. 提前锁定收益：已投保人群，稳坐钓鱼台

对于已经购买了香港中短期保证收益类保险，或者选择预缴保费的朋友来说，这次降息完全没有影响！因为你们早就锁定了既定收益，不管市场利率怎么降，财富都会按照合同约定稳步增长，不受短期经济波动的干扰。
三、关键提醒：香港保险的精髓，是长期规划

最后要强调的是，香港大部分分红险都是中长期产品，核心价值在于终身甚至跨代的财富规划，而不是短期投机。它的优势就在于能穿越加息、降息的经济周期，在时间的积累中实现财富稳健增值，不管市场怎么变，都能给投保人持续的保障和收益。

所以不用纠结短期的利率波动，持有香港保单，本质上是握住了一份能对抗经济周期的 “财富护身符”。

声明：本文主要内容及数据来源于各大保司官网、香港保监局公开信息及权威财经报道，仅供参考，具体保险产品条款、权益及分红实现情况以保险公司官方说明为准，投保前建议咨询专业顾问。