为什么国内有钱人都在悄悄买香港保险?

RafaelIdorb

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近年来，赴港投保现象持续升温，尤其在高净值人群中更为普遍。这并非单纯追逐“高收益”，而是源于对资产配置多元化、长期财富安全及跨境传承工具的现实需求。那么，香港保险究竟有何不同？其优势是否经得起制度与风险的检验？
一、制度基础：独立监管 + 国际标准

香港保险业由保险业监管局（Insurance Authority, IA）独立监管，该机构为法定实体，不隶属任何政府部门或商业利益集团。其核心特点包括：

高度透明：保险公司须按季度披露资产负债表、风险资本覆盖率、分红实现率等关键数据；接轨国际：自2024年起全面实施RBC风险为本资本制度（Risk-Based Capital），对标欧盟Solvency II，要求偿付能力充足率不低于150%；保单延续机制（Policy Continuity）：若保险公司清盘，IA可强制指定其他持牌公司承接有效保单，确保客户权益不受损。

历史数据显示，过去180余年，香港从未出现因保险公司破产而导致保单无法兑付的案例。即使个别公司因经营问题退出市场（如1983年Asia Insurance），所有有效保单均被平稳转移。


二、产品设计：储蓄型保单作为长期资产工具

与内地以保障为主的消费型产品不同，香港主流储蓄分红险（如终身寿险、教育金计划）具备三大功能：

长期复利增长：通过英式分红机制，将红利转化为保额参与复利累积；灵活支取与贷款：保单现金价值可用于部分提取或质押贷款，流动性优于定期存款；跨境资产属性：以美元或港币计价，天然对冲单一货币贬值风险。

根据IA《GN16指引》（2024年修订版），保险公司必须公开过去30年分红实现率。主流公司如友邦、保诚、宏利等，近十年多数产品的实现率维持在**90%–105%**之间，部分甚至长期超100%。

注：2025年7月起，香港首次设定储蓄险演示利率上限——港元保单6%，非港元6.5%，但实际分红不受此限。

三、底层资产：全球化配置 vs 境内集中

保单收益的根本来源是保险公司的投资能力。两地在资产配置上存在显著差异：

维度	香港保险公司	内地保险公司
投资范围	全球股票、美债、REITs、私募股权、基础设施等	主要限于人民币债券、银行存款、A股及少量另类资产
币种选择	美元、港币、欧元等多币种	仅人民币
外汇敞口	可主动管理汇率风险	几乎无外汇投资权限

这种差异直接反映在长期回报潜力上。以美元计价的全球资产组合，在过去20年平均年化回报约5%–7%，而人民币固收类资产近年普遍低于3%。


四、功能延伸：资产隔离与传承规划

香港保险在法律层面具备一定资产隔离属性。根据普通法原则，人寿保单受益权通常不被视为投保人遗产，也不直接纳入婚姻财产分割或债务追偿范围（具体需结合信托结构设计）。

此外，保单可无缝对接家族信托、遗嘱安排或私人信托公司（PTC），实现跨代财富有序传承，避免内地常见的继承公证复杂流程。
五、合规前提：亲临签署 + 正规渠道

目前（2025年），内地居民赴港投保仍需本人亲临香港签署投保文件，这是反洗钱与合规要求的关键环节。通过非正规渠道（如“远程代签”“境内签单”）投保，可能导致保单无效或理赔纠纷。

建议选择持牌代理人，并确认所购产品已在IA官网注册。
结语：不是“更好”，而是“不同”

香港保险并非万能，也不适合所有人。它的核心价值在于提供一种以法治和市场化为基础的长期金融工具，适用于有跨境资产配置、币种分散、传承规划需求的家庭。

真正值得警惕的，不是产品本身，而是信息不对称下的盲目跟风。理解规则、评估需求、选择合规路径，才是理性决策的前提。
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