人民币未来有升值的预期,香港保险还可以买吗

KevinUnani

Hi , 大家好，我是Kenyon，您身边的港险参谋。

最近很多人对现今汇率的走势比较关注，会觉得接下来可能会是人民币升值，美元贬值，那还有必要买美元资产吗？



答案是：即使未来人民币有升值预期，配置美元资产对于很多人来说依然是有必要的，但配置的“目的”和“方法”需要做出根本性的调整。

简单来说，未来的核心逻辑不是“赚汇率差”，而是“做资产配置”和“管理未来现金流”。





在决策前，请回归个人需求，问自己三个问题：

我的主要目标是什么?

如果是为了资产分散、长期增值，答案是有必要，但要做好承受短期汇兑浮亏的心理准备，并坚持长期持有。

如果是为了未来子女留学等刚需，答案是有必要，且应该开始规划，采用“定投换汇”的方式分批买入。

如果只是为了短期猜测汇率，低买高卖，那么在当前共识预期下，风险极高，不建议。

我的投资期限有多长? 如果能坚持5年甚至10年以上，短期汇率波动的噪音会被资产的长期增长所掩盖。

我能承受多大的波动? 是否能接受美元资产以人民币计价时，出现“账面亏损”?

Part.1人民币升值 美元贬值

其实人民币升值，美元贬值，这个结论本身有问题，经不起推敲。

最近这一两个月，人民币汇率走强，其中很重要一个原因就是结汇潮，不少企业在赚取美金后，需要将其兑换成人民币，临近过年企业都有着回笼资金需求，比如要发放工资 、发放年终奖 ，或是在国内进行采购，总归存在诸多需要用到资金的情形。

这个原因很容易看得到是个常识，大概持续到明年1月甚至春节之后，结汇潮就渐渐结束。

一季度下半旬，人民币和美元之间的汇率大概率又回到原本状态，可能7.3左右，前提是官方没有去刻意拉动的话。

Part.2长期汇率 不要猜测
针对长期汇率，不需要去进行猜测，因为在这件事情上面，根本就不存在任何人能够做到准确无误的判断，所以我们仅仅只能够采取应对的措施。

毕竟做资产配置本身就是为了分散风险，不要把财富都放到单一货币上。

Part.3汇率波动看收益回报

相比汇率波动，更重要的是收益率，是回报率。

当下，有些事，仅看眼前，你会觉着糊涂，弄不明白。然而，只要将时间延长，诸多事情便清晰了。

比如下面这个图，最近10年，人民币和美元之间的汇率变化情况，基本上就是在6.4~7.3这个区间在波动。



长期来看，汇率波动只是资产配置中的次要因素，核心追求的是跨越周期的资产回报率。

回顾过去十年，资产表现分化剧烈。如果在2021年因人民币升值而重仓国内房产或A股，随后将面临三年下跌与长期低迷，直至近期才略有起色。而同期配置美股，即便只选择指数基金(如纳指或标普500)，也已实现翻倍回报。

关键在于长期走势：美股市场呈现稳定的慢牛行情，其历史表明，短期回调常是加仓良机，此后往往能再创新高，长期复利效应显著。相比之下，其他市场的盈利难度则大得多。

做资产配置的核心，就是看长期的回报，而不是短期的汇率波动。假设十年后，一种资产的累计回报是200%，而另一种仅为20%，即便其间存在10%的汇率差，也就是有180%的回报率差距。这10%的差额方向本身并不可测，也无需预测。

数据为证：过去十年间，标普500指数从约2000点涨至6800点，涨幅为230%。这清晰地展示了，穿越周期的资产回报，才是财富增长的根本动力。

核心结论：真正的资产配置，应致力于捕捉具备长期复利效应的市场与资产，让时间的玫瑰自然绽放，而非被短期的汇率涟漪所困扰。



另一个市场，指数从3500点，涨到现在的3900点，涨了11%。哪怕从大跌之后的2737点计算，涨到现在3900点，也只有29.8%。



假设您和一位朋友，同样在10年前，各自投入100万进行投资，但选择了不同的市场。

您的朋友配置了美元资产，10年后资产增值至约330万。而您选择了另一个市场，10年后资产仅增至110万。按照最理想的状态，也只有142万。财富规模就拉开了很大差距。

关键时刻的选择，确实定义着一个家庭，甚至是一代人财富的轨迹。

在资产配置这件事上，追逐短期的汇率波动或进行货币套利(如美元定存)，本质是在与不可预测的变量博弈，长期看意义有限，反而容易让财富暴露在风险之中。

真正重要的，是将视野拉长些。我们需要寻找的是赚长期的高回报，借助时间的复利。比如香港保险等，才是更好的选择。

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最后，本文的目的并非推荐任何具体产品，更无意说服任何人。因为人的财富，最终是其认知的映射。每个人都会基于自己相信的“真相”做出选择，并自然而然地承担其结果。

我们能做的，是在决策前，尽可能看清不同选择的指向。