别再问香港哪家保险“最好”?友邦的稳,宏利的猛,永明的实…谁是你的菜?

RafaelIdorb

无论看啥、买啥，大家都有一个朴素的愿望，那就是：挑最好的。

在香港保险市场，所谓的“最好”是个伪命题。

友邦的稳、保诚的猛、永明的实、安盛的均、宏利的各种传说……

能屹立100年，都有自己的“杀手锏”。

挑产品的时候最叫人犯难的，不是收益“落后”，而是需求和产品的错配，

例如明明 第10年就想拿钱，结果选了款第20年拿钱最划算的产品……

今天我们抛开品牌光环，从底层分红结构和资产配置的角度，扒一扒香港保险“5大天王”的真实面目。
一、友邦：求稳的“常青树”

【敲黑板】：股票仓位灵活、中规中矩、品牌溢价高、海量代理人

很多人觉得友邦是港险界的大哥大，因为人家代理人遍布华夏、五湖四海，所以就没几个人不知道他家的。



友邦的旗舰产品主打一个“稳”字

它的投资策略中，股票仓位能够在0-75%之间进行动态调整，

这意味着在熊市的时候，基金经理能立刻把仓位削减、换成债券，应变、防守能力一下子就变强了。
优劣势分析

优势：品牌响亮、代理人多，服务网点多。对于保守、不想看账户坐过山车的客户，友邦是相安全的选择。

劣势：收益一般般，这个咱多比较就心里有数了。

正因为太稳，它的复归红利和终期红利，给得都比较保守。

这个比较好理解，太”稳“的老板很难暴富、发大财。



如果你追求极致的IRR（内部收益率），友邦很难跑赢安盛和保诚。

一句话点评：它是保险界的“工商银行”。产品可能不是收益最高的，但一定是最不会出错的。

（PS:复归红利是每年公布、会滚入保额“利滚利”但暂时动不了的“账面数字”；

终期红利是保单结束时,才一次性兑现的“最终奖金”。

两者都不是保证的，取决于保险公司实际投资收益）
二、永明：确定性的“现金奶牛”

【敲黑板】：归原红利高、早期提取强、稳如老狗

这是永明的独门绝技——极高的“归原红利”占比。

牢记：复归红利一旦公布就是你的，面值通常不会往回撤或者取消，并且还能接着产生利息，

终红利是“大饼”，退保在那一日才能算


优劣势分析

优势：早早落袋为安。永明早早把大量的利润通过“复归红利”的形式锁定。

所以在10-15年这个中短期区间，永明的提取灵活性和账户确定性是最高的。

劣势就是，30年之后的长期预期收益，会比保诚差那么一点

一句话点评：如果你想要“看得见、摸得着”的安全感，或者计划在孩子读大学（15-18岁）时就大笔用钱，永明是首选。
三、安盛：攻守兼备的“全能手”

【敲黑板】：中期爆发、提取后剩余现价高、平衡

安盛，就像挚X系列，采用中间路径，它不像保诚那样激进，也不若友邦那样保守，
优劣势分析

优势，提领不伤本，安盛有一个明显的特点为，在第15-到20年之时去提取部分（比如婚嫁金），

账户里剩余的现金价值依旧比较高，不光能够覆盖支出，还可以接着滚存，它的终期红利表现非常出色。

劣势：各方面都比较均衡，也没有特别夸张的长板、短板。

一句话点评：适合既想要不错收益，又不想承担太大波动的“既要又要”型客户，博取高收益，选安盛是个不错的操作。
四、宏利：刀尖起舞的“激进派”

【关键词】：全靠终期红利、缺乏缓冲垫、不赢就输

底层逻辑：宏利的产品结构非常有争议性，吐槽声很大。很多产品没有（或极少）归原红利，收益几乎全靠“终期红利”。
致命风险点

缺少缓冲垫：归原红利这类事物就如同台阶，登上之后就不会回落



终期红利像电梯，上得快下得也快

如果宏利的分红实现率维持在100%，那是皆大欢喜；

一旦市场暴跌，实现率下滑，因为没有“归原红利”做保底缓冲，账户价值可能会出现断崖式下跌，就看你扛不扛得住。

另外，宏利当下所展示的高实现，率大多是10年内的数据，这种激进的结构，在持有20年、30年之后能不能经受住周期的检验，目前还要打个疑号。

一句话点评：这是一场关于国运和市场的对赌。

如果未来30年全球经济长牛，宏利会让你赚翻；



如果遇到大萧条，它可能会大跌一跤
五、保诚：长跑冠军，短跑……

【敲黑板】：天花板高、英式分红鼻祖、波动大

保诚是典型的英式分红，分红保单中，约定将约90%的可分配利润都分给保单持有人，自己只留约10%。

它敢于重仓股票（权益类资产），他的底层资产70%都是股票，因此它的预期收益上限非常高，毕竟股票一涨，钱就哗哗地赚。

牛市的时候赚得多，出现股灾咋办？



硬生生抗跌呗，保司还是得按合同来做事，说70%是股票就得是，不能随便乱改、乱来呀。

2022年口罩的时候发生了什么？

俄乌打架，美联储暴力加息，股债双杀。

这一年，人家的终期红利也很悲催地回撤了，保诚也从当初的“小甜甜“变成了“牛夫人”。


优劣势分析

优势：不要小看了人家，后期爆发力强。20年6%的复利人家是真干出来过的。

如果你打算把钱放20-25年以上，保诚的复利效应非常恐怖，历史数据也证明了它是长跑冠军。

它的缺点是：

波动比较大，回本周期较长，因为持有的股票数量多，初期特别容易明显受市场波动影响，

若前15年内需取出资金，很可能收益不如预期，甚至可能因市场回调出现暂时性本金减少

一句话点评：它是属于“富三代”的产品

要是你能沉得住气，打算用30年，那就选保诚；要是想10年就取钱，那你就不要考虑了。
到底该怎么选？

不要问“哪个最好”，问“你需要什么”

如果你怕麻烦、极度保守、只信大品牌：关注【友邦】。

如果你计划15年左右就要用钱（教育金婚嫁金），想要稳稳的幸福：关注【永明】。

要是你希望中期提取比较灵活，并且收益不低于头部的话：关注【安盛】

如果你是风险偏好极高的激进投资者，愿意博取最高可能的终期回报：关注【宏利】。

如果你是给0岁宝宝买，准备留给孙子，追求极致收益：看【保诚】（当然也允许你pass他）

说到这，很多人都觉得可以直接抄作业了，真得吗？

有没有想过：
5款拳头产品的对比？

产品可以进行长短搭配配置？一部分满足早期提领，一部分满足长期增值、大额提领，提高资金的使用效率？

还有，最近某保司有没有什么变动、活动、产品小瑕疵……你可能需要听一下的呢？

欢迎评论区留言哦！

（风险提示：由于香港保险产品的特殊风险，会存在例如外汇管制、汇率波动、法律适用差异、理赔纠纷解决不便、分红不确定等风险）

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（全文完）

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