为什么香港宏利保险可以屹立138年不倒?看它的投资策略就知道!

KevinUnani

大家好，这里是帮大家打破信息差的小好。

提起全球顶级资产管理机构，你的第一反应会是谁？

是高调的华尔街投行，还是活跃的科技基金？

今天，我想带你认识一位风格迥异的“实力派”——宏利集团。

这家拥有超过百年历史的保险老店，在投资领域，更像一位内功深厚的“扫地僧”。

它管理的资产遍布全球，规模惊人，却始终秉持着低调稳健的作风。

那么，它的投资能力究竟强在何处？让我们一探究竟。



万亿帝国的基石

首先，我们来感受一下宏利的“体量”。

1887年创立，创始人是加拿大首任总理约翰·麦克唐纳爵士（加元10元钞票头像人物）

从未更名或被收购，反而反向整合行业资源：

收购美国百年名企John Hancock（恒康金融），斥资40亿加元并购加拿大标准人寿业务。

如今位列北美第一、全球第三寿险巨头，业务覆盖19个国家和地区。



现任总裁高瑞宏（Roy Gori）、亚洲总裁戴明钧（Damien Green）等核心高管，均为深耕国际金融市场数十年的“老舵手”——百年巨轮，掌舵者亦非凡辈。



截至2024年底，宏利管理的总资产高达 1.6万亿加元，稳稳位居市场前三。

请注意，这其中 4425亿加元 是其保险业务直接管理的资产。

这个数字本身，就是市场对其长期信任的明证。



更关键的是其管理模式：

宏利所有的资产，都由集团及其附属公司 100%自主直接管理，绝不假手于外部机构。

这意味着什么？

这意味着从研究、决策到执行、风控，整个投资链条都掌握在自己手中。

投资团队能获得第一手市场情报，并据此迅速调整策略。

这种“亲力亲为”的模式，确保了投资意图能被精准执行，也是其能够灵活应对市场波动、为客户争取更优风险收益比的核心前提。



多元、平衡与长期主义

宏利的投资策略，绝非追逐短期热点，而是构建一个 “稳健、完整、清晰且多元化” 的资产配置组合。



他们的目标是在全市场周期中，通过多元化的收益来源，为客户实现长期而稳健的财富增值。

其整体投资组合结构非常清晰，堪称“教科书般的多元配置”：

固定收益类资产（占比约79%）：作为组合的“压舱石”，主要涵盖政府债券（19%）、企业债券（28%）、私募债务（11%）和抵押贷款（12%）。

上市股票（占比约8%）：进行广泛的行业与地区分散，捕捉经济增长机会。

另类长期资产：包括房地产、林地农地、私募股权与基建等，这是获取超额收益、降低组合波动性的关键。

三大核心投资能力支柱

宏利的投资实力，具体体现在以下几个经过市场长期检验的领域：

1. 固定收益领域的“王者”

这是宏利最深厚的护城河。

其全球固定收益团队拥有超过 100名 专业投资人，提供全天候的解决方案。

他们不仅投资于公开市场债券，更在 私募债务 领域深耕细作，广泛覆盖金融、自然资源、零售、工业、科技、电力及基建等行业，通过专业能力挖掘流动性溢价，进一步优化收益与分散风险。



2. 独一无二的“自然资源”配置

宏利是全球最大的自然资产投资管理公司之一。

它管理着约 550万英亩 森林和 近40万英亩 优质农田，横跨美国、加拿大、澳大利亚、巴西等多个国家，拥有近 40年 的可持续管理经验。

这类投资与传统股票、债券的相关性极低，能提供稳定的自然增长和租金收益，有效平滑组合波动。

同时，它也是宏利践行可持续发展投资、构建绿色组合的重要一环。



3. 穿越周期的“增长引擎”

在公开市场之外，宏利通过 私募股权和基建投资，积极布局未来。

私募股权与基建：直接投资或通过基金，投资于财务与运营稳健的公司及项目，重点领域包括 5G基础设施、可再生能源、金融科技、医疗保健服务 等高速增长的赛道。

全球房地产：拥有超过 95年 的管理经验，资产遍布全球 34个城市。

其投资组合质量极高：地理上均衡分布（美、加、亚为主），物业类型多元（工业、住宅、办公等），且保持着低杠杆率和稳定的出租率（平均84%）。

投资能力如何？

如果你了解香港保险，一定听说过“非保证收益”。

这部分收益能否实现、实现多少，完全取决于保险公司背后的 投资实力。

宏利的投资策略，直接决定了其产品的履行能力和长期表现。

以热销的“宏挚传承”计划为例，其资产配置策略完美体现了上述哲学：

25%-55% 投资于债券等固定收益资产，核心是 履行保证责任，筑牢安全垫。

45%-75% 投资于股票、私募股权、房地产等非固定收益资产，目标是 争取长期增值潜力，提升分红水平。

同时，宏利会运用衍生工具进行风险对冲。

对于固定收益资产，会进行货币对冲以锁定汇率风险；

而对于增长型资产，则保留一定的货币灵活性，以从全球多元化中获益。

每一份分红保单，本质上都是宏利庞大、精密且经验丰富的投资机器所产出的一份“长期回报承诺”。



写在最后

总而言之，宏利向我们展示的，不是惊心动魄的投资神话，而是一种 可预期、可解释、可依赖 的资深机构能力。

它通过全球化的广泛布局、全品类的深度挖掘以及自主管理的全程把控，在数十年的时间长河中，为客户搭建了一座穿越经济周期的稳健财富桥梁。

在这个充满变数的时代，这种低调而扎实的投资实力，或许才是我们规划长期未来时，最值得托底的“确定性”之一。

希望这篇深度剖析，能帮助你更透彻地理解，一家顶级保险资管巨头是如何思考与运作的。

如果您对某个具体投资领域或产品有更多疑问，我们随时可以继续探讨。

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