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大家好，我是RITA
资遇保险经纪资深合伙人
专注香港理财&身份规划&家族财富传承
2026年1月1日，香港保监局“最严佣金新规”正式生效，标志着香港保险市场从“规模驱动”向“价值服务驱动”的深度转型。新规直指分红险佣金结构失衡的行业痛点，对保险经纪公司的盈利模式、业务逻辑和服务能力提出全面挑战。本文结合全网政策解读与行业动态，为经纪公司梳理核心影响与转型路径。
一、新政核心条款解读（精准把握监管红线）
1.佣金结构重构：定期缴费分红保单首年佣金上限70%，剩余30%需在后续至少5年平均分摊，覆盖保单关键缴费周期。
2.转介费受限：持牌经纪公司向转介人支付的费用不得超过佣金总额的50%，压缩灰色返佣空间。
3.豁免场景明确：合资格延期年金、整付保费产品、专业投资者保单及纳入非财务指标的上线追加佣金可豁免分摊要求。
4.内控要求升级：需建立完善的监督管理制度，保存非财务指标相关记录至少7年，严禁滥用豁免条款规避监管。
二、经纪公司面临的核心冲击
1.短期收入承压：首年佣金从过往最高超100%骤降至70%，依赖短期开单获利的模式难以为继，新人经纪留存压力加大，行业离职率或阶段性攀升。
2.转介模式遇冷：50%的转介费上限直接冲击跨境灰色转介产业链，以往靠高额转介费引流的经纪公司需重新搭建获客渠道。
3.合规成本上升：需调整财务核算、合同模板、中介协议等流程，投入资源建立合规管控体系，中小机构运营压力凸显。
4.竞争格局重塑：无牌转介套利空间被压缩，“劣币驱逐良币”的恶性竞争缓解，但合规经纪公司需直面银保渠道（占比已达43%）的挤压。
三、转型方向：从“开单为王”到“长期服务”
（一）业务结构优化：聚焦合规高价值领域
1.拓展豁免类产品：加大整付保费分红险、合资格延期年金等不受佣金限制产品的推广，契合高净值客户长期储蓄需求。
2.深耕专业投资者市场：针对符合条件的专业投资者提供定制化服务，利用豁免政策维持合理收益水平。
3.发力跨境合规业务：对接内地合规渠道，聚焦有真实保障需求的客户，杜绝无牌转介和违规返佣行为。
（二）盈利模式升级：构建多元收入矩阵
1.挖掘续期服务价值：将30%递延佣金转化为服务动力，提供保单检视、红利解读、理赔协助等持续服务，提升续保率和客户粘性。
2.开发增值服务收费：推出财富传承规划、跨境税务咨询、全球医疗资源对接等付费服务，摆脱单一佣金依赖。
3.优化团队激励机制：调整薪酬结构，加大续期服务、客户满意度等非财务指标的考核权重，适配长期服务导向。
（三）获客渠道转型：告别“转介依赖”
1.搭建自有流量体系：通过内容营销（港险政策解读、产品对比、服务案例）、社群运营沉淀精准客户，降低对第三方转介的依赖。
2.深化跨界合规合作：与正规留学移民机构、国际学校、跨境财富管理公司建立合作，依托场景化需求实现精准获客。
3.激活老客户裂变：通过优质续期服务推动老客户转介绍，建立口碑传播机制，降低获客成本。
（四）专业能力提升：打造核心竞争力
1.强化合规培训：全员系统学习佣金分摊规则、豁免条款适用场景，避免因违规操作影响牌照资质。
2.提升专业服务水平：聚焦跨境保障、养老规划、财富传承等细分领域，培养具备保险、税务、法律复合知识的顾问团队。
3.数字化工具赋能：搭建客户管理系统（CRM），实现保单缴费提醒、服务节点追踪、红利动态更新等自动化功能，提升服务效率。
四、行业趋势预判与风险提示
1.行业集中度提升：中小机构若无法快速适配新规，可能被市场淘汰，头部合规经纪公司凭借资源优势进一步抢占份额。
2.客户服务体验升级：长期来看，佣金递延机制将倒逼行业回归服务本质，“孤儿保单”现象减少，内地客户（占个人业务28.6%）投保体验持续优化。
3.监管持续收紧：保监局与廉政公署联合执法常态化，无牌销售、违规返佣等行为将面临严厉处罚，合规是生存底线。
4.把握市场机遇：低利率环境下香港保单仍具收益吸引力，随着行业规范化，优质经纪公司有望承接释放的合规需求。
结语
此次新政并非行业“降温”，而是香港保险市场走向成熟的必然选择。经纪公司的核心竞争力将从“佣金套利能力”转向“专业服务能力”，唯有主动拥抱变革，以合规为基、以客户为中心、以长期服务为导向，才能在重塑的市场格局中站稳脚跟。未来，香港保险市场的价值将回归保障本质，而优质经纪公司终将成为连接险企与客户的核心桥梁。
欢迎有意向加入经纪公司一起创业的新港漂或者想了解香港保险经纪公司的随时联系我，可加微信：
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