1月1日起,香港保险大减佣!分红储蓄险“佣金新政”正式实施

RafaelIdorb

2026年1月1日起，所有保险代理人、经纪人首年佣金将大比例减少！

这是有史以来香港保监局出台的对行业影响最大的一个监管政策。

2024年以来的监管政策，这个“佣金新政”，是针对香港保险行业的所有代理人、经纪人！

2025年7月30日，香港保险业监管局于向本地保险公司、经纪公司及代理机构发出《关于获授权保险人就分红保单向持牌保险中介人提供酬劳结构的应用说明》，自2026年1月1日起，改革香港分红险保单的佣金制度。



附件很长，一哥梳理出以下5个重点：

1.适用渠道：佣金结构改革面向全渠道，适用于所有保险代理人团队、保险经纪公司和银保代理渠道；

2.保单类型：适用于分多年期缴费的分红险保单（含预缴），趸缴保单和合资格延期年金不适用；

3.降首年佣金比例：保险公司就每份期缴分红保单，向销售渠道支付的首年佣金，不超过该分红保单应付总佣金的70%；

4.调整续期佣金结构：支付首年佣金后，剩余的应付佣金应在第2-6年平均发放，缴费年期不到6年的，在剩余年期平均分配。

5.规定范围：首年不超70%以及剩余年期平均分配的比例，只是保险公司支付给销售渠道的总佣金数比例（总对总），代理人团队、经纪公司、银保等渠道内部如何分配当年佣金，文件中没有作出限制。

根据这样的规定，2026年起，代理人团队和经纪公司的佣金制度，会怎么样变化？今天这篇文章就来分析一下。

（因为银保渠道，业务模式的差异，银保代理的佣金结构可以偏离新的佣金分摊要求，但银保会受保监和金管局会联合监管，所以本文不做涉及）

1.期缴分红险佣金支付结构的变化（以5年缴为例）

据市场调查，5年的分红险保单，保险公司支付给销售渠道的首年佣金为年缴保费的85%左右，第2年和第3年还有少部分比例（3%和2%）。



2026年佣金新政之后，5年期缴费的保单，保险公司支付出去的首年佣金最高不能首年保费的63%，支付给渠道的首年佣金直接降了22%。这会导致每个渠道在内部分配首年佣金时比例也降低。

2.代理人销售保单获得佣金结构的变化

在保险公司的代理人团队，5年期缴的分红险保单，一线代理人收到首年佣金一般在年保费的25%-30%之间（以保记的信S明天首年佣金则为年保费的30%）；代理人每年还有一定比例的年终分红，一般是按照代理人当年新生意的业绩总数的比例发放，以保C为例，折算下来是保费的8.1%。

代理人团队一般还有续佣，第2-5年分别是5%-2%-2%-2%的续佣结构。

如上，目前代理人销售一张保单，5年实际能收到的佣金约为客户年保费的49%左右。



2026年佣金新政实施之后，保C代理人首年佣金降低了1.3%，年终分红下调为7.75%，加起来，代理人首年拿到的佣金总数比调整下调了1.7%。

3.经纪人销售保单获得佣金结构的变化

在保险经纪公司中，5年期缴的分红险保单，一线经纪人收到首年佣金在年保费的65%-70%之间，然后一般第2年会有2%左右的续佣，第3-5年就没有续佣了。

目前港险经纪人销售一张5年缴保单实际能收到的佣金约为客户年保费的75%左右。



2026年佣金改革之后，按照首年佣金只能占总佣金的70%的规定，经纪人首年佣金不会超过年交保费的52.5%的比例，首年佣金直接下调22.5%，但是经纪人开始会有续佣了，改变以往经纪人几乎没有续佣的状态，第2-5年的续佣也会有5.6%的水平。

4.“佣金新政”对代理人、经纪人的影响

（1）对代理人来说，在新政之前，已经有大量代理人“嫌”首年佣金太低，改革之后代理人首年佣金比例更低，会很大削弱代理人保单销售的积极性；

（2）虽然代理人5年的实收总佣金不变，但是代理人要拿续佣是前提条件——必须“在职”。实际上，代理人是每年业绩清零，每年重新考核，代理人要在同一家公司做满5年不离职，才能领取这个公司的全部续佣。要知道，港险代理人5年内的淘汰率还是挺高的，所以代理人要拿到全部5年的总佣金难度加大。

（3）对经纪人，改革之前佣金结构“头重脚轻”；改革之后，首年佣金虽然下调20%以上，但好就好在，佣金绝对数还有年交保费的50%左右，经纪人普遍还可以接受；改革之后开始有续佣了，对于经纪人后续年份服务客户也更加有利，有利于经纪人职业生涯的发展。

（4）目前，经纪公司普遍对经纪人的业绩考核还比较宽松，续期佣金要拿满的难度比代理人要小很多。

（5）首年佣金的变化，预计会改变很多即将入行的新港人的选择，也会推动很多代理人往保险经纪行转型。

（6）对有续签需求的高才优才IANG的影响：高才优才IANG如果选择保险行业来续签，因为首年佣金比例的变化，选择代理人，首年的佣金收入降低，要达到入境处的收入要求，高优才必须要做更多的保单业绩，续签的难度加大。改革后，经纪人的首年佣金比例还保留了50%左右，显然对于高优才续签的收入更加有利。

这一次保监会的监管政策，目的其实是为了保护港险的客户，希望客户在投保前和投保后都能获得同等质量的服务，但客观上对代理人和经纪人的利益会产生巨大的影响，也会进一步改变港险代理渠道和经纪渠道的格局。

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