资金南向潮再起:香港保险凭什么成资产避风港

RafaelIdorb

尖沙咀广东道的长队又排起来了！2025年至今，赴港投保的热潮始终未退，这让越来越多人追问：在全球市场动荡的当下，香港保险真的值得跨城奔赴吗？

答案藏在高净值家庭的财富选择里。

这绝非盲目跟风，而是在中美利率分化、单一市场风险加剧的大背景下，他们找到的破局之道——比起追逐转瞬即逝的短期收益，通过“地理套利”搭建多元化资产防线，早已成为稳健增值的刚需。

市场数据不会说谎：资金南向的动力，藏在实打实的增长里。

香港保险业监管局（IA）最新临时统计显示，2025年上半年香港保险业毛保费总额飙至4234亿港元，市场活力持续拉满。

两个关键数据，戳中资产配置的核心趋势：

一是长期业务新造保单保费（不含退休计划）迎来爆发，2025年上半年达1737亿港元，同比暴涨50%——这背后，是市场对长期稳健储蓄资产的迫切需求；

二是内地客群成“压舱石”，据行业内部数据及趋势报告，内地访客新造保单保费占全港比例稳定在28%-30%高位。

也就是说，全港每100港元新保单保费中，就有近30港元来自寻求跨地域配置的内地家庭，成为香港保险市场的重要支撑。



核心优势一：底层资产收益差，打开增值空间

内地家庭偏爱赴港投保，核心原因之一就是底层资产的收益差距。

内地险资受监管限制（权益类资产投资比例受限）和投资渠道约束（以国内市场为主），很难充分享受全球资产轮动的红利；

而香港保险背靠国际金融中心，拥有更广阔的全球投资视野，能精准捕捉不同市场的收益机会，这是内地保险难以比拟的核心竞争力。

核心优势二：多币种灵活切换，筑牢风险防火墙

对高净值家庭来说，单一货币配置就像“把鸡蛋放在一个篮子里”，隐性风险不容忽视。而香港保险的多币种选择，恰好破解了这一痛点。

目前香港主流储蓄分红险，普遍支持美元、港币、英镑、人民币、加元等6-9种主流货币自由转换。

更关键的是，无需退保就能灵活调整：孩子赴英留学，切换成英镑直接用；担心单一货币贬值，换成美元等强势货币对冲风险——堪称家庭资产的“灵活避险工具”，让资产平稳穿越货币周期。



核心优势三：类信托传承功能，掌控财富未来

如果说风险对冲是基础，那灵活的财富传承功能，就是香港保险打动高净值圈层的关键。

传统房产继承，流程复杂、税费高昂还难变现；设立家族信托，不仅百万美元起步，后续维护成本也高，门槛让很多家庭望而却步。

而香港保单早已升级为“迷你信托”，轻松实现财富主动规划：

1. 受保人无限次变更：可从自己变更为子女、孙辈，一份保单跨越数代，实现资产长期持有与代际传递；

2. 保单拆分功能：有多名子女时，可将大额保单拆分为多张小额保单，分别指定受益人，既保证公平，又避免家庭争产纠纷；

3. 身故金分期支付：提前设定支付方式，不用一次性给付，比如每月支付2万元持续20年，从制度上防止后代挥霍，彻底解决“财富得而复失”的担忧。

理性认知：高收益背后，这些取舍要清楚

香港保险优势突出，但并非完美无缺，高收益背后的取舍，投保人必须提前看清：

1. 需长期持有：美元债收益需要时间积累，香港保险回本期通常7-9年，比内地产品（5-6年）更长，更适合长期资产配置，短期有资金需求的别盲目入手；

2. 收益有波动：虽然底层债券资产相对稳定，但投资组合包含权益类资产，受市场波动影响，分红实现率不是固定值（可能100%、90%，部分年份低至80%）。

说到底，你买的是全球资产配置的基金组合，不是固定收益的“保本数字”。

结语：用地理套利，拓宽财富生长边界

配置香港保险，从不是对内地经济缺乏信心，而是高净值家庭基于资产多元化的理性选择。

2025年人民币低息环境下，若所有资产都集中在单一货币体系，其实是在承担“机会成本”的隐性损失。

香港保险的核心价值，在于提供了一条将部分资产转移至全球无风险利率更高的美元体系的有效路径，这正是经典的“地理套利”逻辑。

当大环境的利率走向难以改变时，主动为财富寻找更肥沃的生长土壤，才能实现长期稳健增值。

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