香港17家保险公司分红实现率大盘点:藏在数据背后的真实较量

Tracyrat

2025年9月的某天晚上，我翻完第7份分红实现率报告的时候，突然意识到一件事：你根本不知道哪些保险公司表面上光鲜，背后却年年“注水”；更不知道哪些你没听过的品牌，反而年年实打实把钱分到了账上。

我们不是来科普几个百分比的。 你要的也不是谁家平均95%、谁家96%这种“成绩单排名”。 你真正关心的，是你投下去的钱，10年后会不会被一句“市场波动”打回原型？ 是你孩子读大学那年，那份保单能不能准时把钱拿出来？ 是万一哪天保司自己出了问题，你的分红是不是就成了“画饼”？

这才是我们今天要拆的—— 不光是“香港17家保险公司分红实现率大盘点”，更是市场不会明说、经纪不会主动讲、你查不到的“分红黑幕”与“隐形风险”。

开门见山，不绕弯子。 先放一张图，这是全网首次将17家港险公司11年分红实现率整合对比的内部数据图（来源：HKFIU公开披露+保智库数据库交叉验证）：



这张图背后的信息量，比你以为的大得多。

它不只是一个“谁分得多”的榜单。 它是11年里，每一家保险公司如何应对金融危机、美联储加息、地缘动荡的真实答卷。 而这些答案，决定了你的钱放在谁手里更“安全”。

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一、分红实现率≠未来收溢承诺，但它是唯一的“历史证词”

先划重点：

分红实现率 = 实际派发分红 ÷ 演示分红金额

这个数字，是检验保险公司有没有“画饼”的唯一标尺。

比如演示写“第10年分红5万”，结果只给了3.8万，实现率就是76%。 连续十年这么干？那你所谓的“高收溢”，可能就是一场数学游戏。

但问题来了—— 为什么有些公司常年标榜“100%实现”，客户却依旧不满意？ 为什么有些公司实现率刚过80%，反而客户拿着钱笑出声？

因为“分红实现率”本身，是个可以“玩出花”的数字。

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拆穿套路1：高实现率背后，可能是“低预期+稳发放”的保守打法

举个例子： 立桥人寿，连续5年分红实现率100%。 太平人寿（香港），9年均值100.08%。 看起来很稳，对吧？

但看下去你就懂了—— 立桥主打的是短期高保正定存类产品，非保正分红占比极低，甚至很多产品就是“固定利率+一点点浮动”。

你说它实现率100%，那当然没问题——因为它本来就没承诺多高。

类似“年化3.5%，浮动±0.2%”的产品，实现率做到100%是基本操作。 可如果你冲着“6%复利”来的，买这种产品，等于用跑车的钱买了共享单车。

同样，太平的颐年乐享2这类产品，主打“稳定现金流”，但提领灵活性差、长期滚动力弱。 实现率高，是因为它压根就没想冲高收溢。