香港保险为什么这么火?

KevinUnani

最近两年，如果你有朋友神秘兮兮地去香港“旅游”回来，朋友圈却只字不提迪士尼和茶餐厅，那他八成是去干了一件“大事”——买保险。

这可不是我瞎猜，数据不会骗人：

· 2024年，全香港新出的保单保费冲到2198亿港元，创了历史新高。这里面，内地朋友贡献了628亿，相当于每三块钱保费，就有一块来自内地。这是自2016年以来的第二高。
· 仅仅到了2025年上半年，热度不降反升，新单保费同比激增50.5%。终身寿险和储蓄险，成了绝对主力。

这阵风，已经不是“刮”，简直是“飓风登陆”了。作为一个整天和数字、风险打交道的精算师，我试着用“人话”拆解一下，这股风到底从哪来。

一、预期收益的“诱惑力”：当“可能”遇上“想要”

咱们内地的储蓄险，目前主打一个稳健：保证收益是多少，白纸黑字写进合同，心里踏实。

香港的储蓄分红险，走的是另一条路：低保底，高预期。合同里保证的部分可能不到1%，像个“礼貌性的存在”。但保险公司演示的预期收益，长期年化可能达到6%-7%。

这就像两家奶茶店：一家说：“咱家奶茶，保底三分糖，绝对不甜死人。”（内地保险）另一家说：“我家招牌‘未来暴富波波茶’，默认全糖，但用的是‘未来健康代糖’，理论上好喝不胖！”（香港保险）

那个“未来健康代糖”，就是全球资本市场的投资回报。香港保险公司可以把钱投向全球股市、债市，想象空间确实更大。加上“红利平滑机制”这个“稳定器”，保险公司会在赚钱多的年份存点钱，补贴赚钱少的年份，让分红看起来更平稳。

精算师小声说：请注意，“预期”不等于“保证”。它受未来几十年的经济、投资环境影响。演示很美好，但最终喝到的是全糖奶茶还是三分糖，得看“代糖工厂”（投资市场）的表现。

二、功能设计的“精准打击”：它懂你的“小九九”

如果说收益是请客吃饭的“主菜”，那香港保险的各种功能设计，就是让这顿饭值回票价的“独家秘制酱料”。

· 多币种转换：保单里可以有美元、港元、人民币甚至英镑等多种货币账户，还能根据人生阶段（比如孩子留学、自己养老）自由转换。这精准击中了大家对资产多元化、抵御单一货币风险的需求。
· 保单无限拆分与传承：一张大保单，未来可以拆成几份小保单，直接分给不同的家人。还能无限次变更受保人，让保单在家族里一直传下去，实现“一代投保，三代受益”。这简直就是为有跨境资产规划、家族传承想法的客户量身定做。
· 保费假期与预缴优惠：手头紧？可以申请暂停缴费几年，保单不会失效。钱多？一次性预缴多年保费，保险公司可能给你不错的“利息”返还。灵活度拉满。

这些功能，像一套组合拳，拳拳都打在高净值客户“分散、传承、灵活”的痛点痒点上。它卖的不仅仅是一份保障，更是一个多功能金融解决方案。

三、监管与市场的“双重滤镜”：光环与约束并存

香港保险业有超过180年的历史，历经风雨。大家耳熟能详的保诚、友邦、安盛等，都是“百年老店”，信用评级高，给人一种安全感。

监管也在不断进化。比如著名的 GN16 指引，强制要求保险公司公布历年分红保单的实际达成率，像一份份“成绩单”，透明度大大提高。2024年更是监管大年，香港和内地监管同时出手，严厉打击在内地无牌销售香港保单的行为。

这恰恰说明了两点：1. 市场太火，才需要规范；2. “严打”的是非法销售渠道，而不是合法产品本身。对于合规赴港投保的客户来说，监管趋严其实是件好事，能让市场更干净。

总结：火，是有理由的

所以，香港保险的火，是 “天时、地利、人和” 的综合结果：

· 天时：全球低利率环境下，对潜在更高收益的追逐。
· 地利：背靠内地巨大市场，满足多元化的跨境金融需求。
· 人和：产品设计直击痛点，以及百年市场积累的品牌与专业度。

但作为结尾，我必须放上精算师的“免责声明”：它很好，但它不一定适合所有人。它更适合那些：

1. 有真实的美元等外币资产配置需求；
2. 看得懂并愿意接受“低保证、高预期”的产品结构；
3. 具备长期持有的耐心（前期退保损失可能很大）；
4. 通过合法合规渠道进行规划和投保。

保险的本质是管理风险，而不是追逐热点的投资。在奔赴香港之前，不妨先问问自己：我想解决的，到底是什么问题？

毕竟，最适合你的那杯“茶”，未必是朋友圈里最火的那一杯。