警惕香港保险内地违规销售乱象

KevinUnani

图/网络资料文/盐铁造物AI
近年来，内地赴港投保的热潮如同一场“黄金雨”，在2024年演变为狂飙。最新数据显示，2024年源自内地访客的新造保单保费录得约628亿港元，占全港个人业务总新造保费的近三成。在这数以百亿计的数字背后，不是简单的资产配置，而是一场充斥着“高收益幻觉”的豪赌。当投保人跨过深圳河，幻想着5%甚至更高的复利分红时，一张由违规无牌销售、误导性宣传与非法跨境结汇交织而成的暗网，正悄无声息地在内地多个城市蔓延。这场所谓的“理财盛宴”，正滑向资金外流、合同违约与法律真空的深渊，如果不加以及时规制，极易演变为跨区域性的系统性金融风险。一是跨境推介“暗流”汹涌
在内地社交媒体和高端理财圈内，所谓的“港险推介人”正以指数级增长。这些活跃在上海、深圳CBD写字楼里的机构，表面上是“家庭财富管理咨询”，实则是跨境金融违规销售的“搬运工”。根据2024年4月11日《证券时报》及香港保监局披露的重磅信息，香港保监局与廉政公署（ICAC）首次采取联合行动，直指针对内地客户的无牌保险销售贪污及违规行为。调查发现，部分经纪公司为了抢占内地市场，将佣金总额的90%以上支付给并无从业牌照的“内地转介人”，诱使这些转介人在内地境内进行实质性的招揽、讲解甚至代投保活动。到了2025年9月22日，《21世纪经济报道》进一步披露，针对这一扭曲模式，香港保监局划定了保险经纪支付转介费的50%“红线”，自10月1日起生效。监管层明确指出，过去一年中，大量内地客户其实是在完全不知情的情况下，通过“地下渠道”完成了投保，这些转介人不仅没有专业素养，更通过高额返佣肆意抢单。此外，2024年10月21日《解放日报》刊发的《广东重拳出击！整治赴港投保乱象》中提到，广东金融监管部门正在严厉排查辖内以“讲座、沙龙”为名目推介境外保单的行为。文中指出，虽然香港保险在法律上要求必须在港签单，但在实际操作中，销售环节已大规模“前移”至内地，形成实质性的跨境无牌经营。2025年8月1日，《国际金融报》引述河北金融监管局的风险提示称，近期境外保险热度上升中暗藏诸多违法违规，任何未经批准的机构在境内推介境外保单，均属于“地下保单”范畴，受法律严厉打击。这种“暗道销售”的本质是利益分配的畸形。转介人为了拿走那高达90%的佣金分成，不惜隐瞒产品风险，甚至教导客户如何躲避外汇监管。这种行为将原本神圣的保障契约，降格为一场无视监管红线的“分钱游戏”。
二是虚高预期“画饼”诱惑
“5%的预定利率”、“三代复利增长”，这些极具煽动性的口号是港险在内地野蛮扩张的“敲门砖”。然而，在华丽的外壳下，分红的不确定性与宣传的确定性之间存在着巨大的断层。2025年8月7日，武汉市政府金融局官网转载的行业深度调研指出，内地居民投保香港分红险时，极易被“演示收益”误导。文章强调，香港保险的红利分配分为“保证部分”与“非保证部分”，而宣传单页往往只展示乐观情况下的预期回报。实际上，随着全球降息周期的波动，2024年以来已有多款港险产品未能达到演示的分红标准。2025年9月18日，《新快报》深度报道称，香港保监局自2026年1月1日起将全面改革佣金制度，重点打击销售误导。报道分析，正是因为转介费过高，导致销售人员急于“出单”，故意混淆“保证收益”与“非保证收益”的区别。2024年11月23日，《中国经济网》在保险滚动新闻中提及，部分跨境销售案例涉及虚构中介业务，将风险较高的投连险伪装成保本理财。更有甚者，2025年9月28日，《东方财富》在报道中披露，所谓的“十一黄金周”投保热潮中，部分销售机构通过伪造分红历史数据，利用内地客户对港险分红机制的认知偏差，进行欺诈性诱导。内地监管部门在多次提示中强调，香港保险产品不受内地预定利率红线的限制，其收益与市场波动高度挂钩，所谓的“高息”往往建立在脆弱的市场假设之上。这种误导宣传不仅是金融常识的缺失，更是对财富尊严的践踏。投保人拿着半信半疑的演示表，以为锁定了未来几十年的富足，殊不知这些“画出来的饼”在汇率波动与市场下行的双重夹击下，极易化为乌有。
三是法律适用“鸿沟”难跨
跨境投保最核心的隐患在于，当争议发生时，内地投保人往往发现自己身处“法律孤岛”。同时，为了支付保费而采取的“绕道操作”，更触碰了外汇监管的底线。2025年8月1日，《证券时报》针对河北金融监管局发布的“第7期风险提示”进行解读，文章犀利地指出，香港保单适用的是香港法律，且必须通过香港的争议解决机制进行维权。对于内地普通消费者而言，赴港诉讼的时间、语言及法律成本高昂到难以承受。报道提到，一旦发生理赔争议或保单价值核算纠纷，内地法院无法直接管辖，投保人将面临投诉无门、救济失灵的窘境。同年8月7日，在针对跨境保单的法律专题调研中，专家指出，香港保单的告知义务采用“最高诚信原则”，比内地的告知要求更为严苛，内地投保人稍有不慎便会被以“隐瞒病史”为由拒绝理赔。更为棘手的是资金合规问题。2025年1月13日，《新华网》报道金融监管总局2025年监管会议精神，强调提升跨境贸易金融质效，但也隐含了对违规跨境资金流动的严监管信号。事实上，2025年8月7日武汉金融局发布的风险提示明确警告，内地居民购买境外保险金，赔款和保险金以港币或美元结算，消费者需自行承担汇率波动风险。更严峻的是，部分非法中介通过“非法结汇”、“地下钱庄”协助客户缴纳大额保费。这种行为已严重违反国家外汇管理政策，不仅可能导致保单因缴费渠道非法而作废，甚至会使投保人卷入洗钱等刑事指控。这种跨境资金的无序流动，如同一根纤细的引线，系着国家外汇储备的稳定与个人资产的合法性。当法律适用存在断层，资金通道又建立在沙基之上，任何轻微的风草动都可能让数百万的积蓄瞬间蒸发。



调研建议：香港保险乱象已不再是局部的违规问题，而是跨境金融秩序、法律主权与外汇安全交织的综合治理难题。一是强化监管协同。建立两地违规名单互认机制，联手打击两地流窜的无牌中介，特别是对“转介费超标”和“地下销售点”实施露头就打的穿透式监管；二是严控资金跨境。进一步完善对保费缴纳渠道的监测，利用大数据识别非法结汇行为，切断地下钱庄与保险销售的利益链条。三是提升公众教育。通过典型判例向公众揭示跨境保险维权的法律困局，消除“港险神话”，加强对互联网平台跨境理财宣传的审核，强制要求标注“境外保单不适用内地法律”的警示标语。在这场资本与焦虑的赛跑中，我们必须明确：任何超越监管红线的理财繁华，终将以牺牲安全为代价。只有让保险回归保障本源，让销售回归合规轨道，才能避免“黄金雨”演变为“灭顶灾”。




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