2026香港保险新定位:从高收益理财到跨境财富战略工具,认清本质与适配人群

KevinUnani

2025年过去了，但是2025年的香港保险市场，正站在一个关键的转折点上。没有惊天动地的噱头，却在悄然间完成了一场深刻的变革——演示利率上限收紧、佣金制度重塑，再叠加加密货币、互联网巨头的跨界入局，让港险彻底跳出了“高收益理财产品”的单一标签，成为高净值人群跨境财富管理的核心战略工具。

市场用脚投票：仅半年时间，内地客户赴港投保保费就突破1737亿港元，创下阶段性新高。越来越多人追问：港险凭什么突然这么“香”？



答案藏在不确定性中——它能给资产一份穿越周期的安全感：长期预期复利可达6%-6.5%、支持多币种转换与灵活现金流提领、可拆分传承且能多元配置分散风险，更关键的是买入后无需费心打理，按预设逻辑稳健运转。



但光环之下，多数人对港险的认知仍停留在“收益更高的保险”。今天就拆解三个核心问题：港险与内地保险的本质差异是什么？它的底层价值远超保险本身？谁才是真正适合配置的人？
01、认知误区：不是“高收益内地险”，而是跨境资产配置工具



很多人第一次接触港险，都会默认它是“收益升级版的内地保险”。但事实上，两者的底层逻辑、监管框架、收益结构完全不同，核心差异体现在三个维度：
1. 监管逻辑：“刚性兜底”vs“自律自由”




内地储蓄险受银保监会严格监管，产品需经审批备案，收益承诺写入合同且刚性兑付，对保险公司的资本充足率、风险管理提出极高要求，核心目标是“保本保收益，万无一失”。



香港保险则受香港保险业监管局监管，市场自由度更高，更依赖行业自律与保险公司的内生约束，但并非“监管宽松”——监管局对偿付能力有硬性要求，主流险企偿付能力充足率普遍维持在200%以上，且有“保单持有人保障计划”兜底，确保客户权益。

对内地客户而言，港险的核心属性更偏向“合规境外资产”，而非单纯的保险产品。
2. 收益结构：“确定保底”vs“低保高潜”




内地储蓄险的底层资产以国债等无风险资产为主，收益确定性极强。目前固收型产品预定利率约2.0%，分红型产品为“保底1.75%+2%左右浮动分红”，虽收益不高，但每一分承诺都有合同背书。

香港储蓄险则采用“低保证+高分红”模式，投资资产可灵活调整股债比例——以友邦环宇盈活为例，固收类占比可在20%-100%间调节，权益类占比0%-80%，适配不同市场周期。


当前最高演示利率6.5%（非港元保单），但保证部分仅0.3%-2%，大部分收益来自分红，而分红的核心取决于保险公司的“分红实现率”。

从2025年数据来看，安盛、宏利、国寿等主流险企分红实现率普遍在97%以上，其中安盛盛利更是将95%的可分配盈余写入合同分配给客户，收益上限更高。
3. 货币属性：“单一主场”vs“全球适配”




内地保险清一色为人民币资产，受汇率波动影响较小，但无法对冲人民币汇率风险。香港保险则以美元、港元为主，多数产品支持7-10种货币选择（含澳元、英镑、欧元等），且最快1年可自由转换，精准匹配内地客户多元资产配置、跨境消费的需求。

本质而言，两者的核心差异是“认知差”：内地险是“保障型储蓄工具”，港险是“跨境资产配置工具”。越富有的客户越倾向配置港险，并非贪求高收益，而是当资产规模突破阈值，“不亏”永远比“多赚”更重要。
02、核心价值：港险的本质是“全球资产组合包”



港险当然具备保险属性，但它的核心价值早已超越保险本身——本质上，它是一款“包着保险壳的全球保本混合型基金”，金融属性远大于保障属性，核心优势体现在三点：


1. 投资边界：从“境内局限”到“全球布局”




内地保险资金95%以上局限于境内市场，而香港保险可依托国际金融中心优势，进行全球多元化配置。

以宏利为例，其投资以美加市场为核心，亚太地区为补充，通过跨区域配置分散地缘风险，同时捕捉不同市场的增长机会。


更关键的是，港险可接入全球优质稀缺资产——如万通保险依托股东资源与霸菱资管合作，涉足全球另类投资，涵盖高端地产、基础设施等抗周期资产，与传统股债形成收益互补。
2. 收益逻辑：6%-6.5%复利的底层支撑




港险长期预期复利并非“画饼”，核心源于“优质资产+全球配置”的双重加持：30年期美债提供4.7%左右的无风险收益打底，标普500指数过去50年长期年化收益10.83%拔高收益上限，再通过保险公司专业团队动态调整资产比例，长期实现6%+收益具备可行性。


但必须再次强调：这是“预期收益”，而非合同承诺，核心依赖保险公司的投资能力与风险控制水平，短期市场波动可能导致分红不及预期。
3. 功能延伸：从“资产增值”到“财富管理”




港险的灵活功能的是内地保险难以替代的：支持更改受保人、拆分保单，实现财富代际传承；提供红利锁定、部分提取功能，可定制养老、教育等现金流规划；同时具备资产隔离属性，能有效分割个人资产与家庭、企业风险，适配高净值人群的财富规划需求。
03、理性配置：港险适合谁？不适合谁？



香港保险并非“全民产品”，它的优势与复杂性并存，需精准匹配需求才能发挥价值：

1、适合配置的人群：

有跨境需求（子女留学、海外定居、跨境投资），需要多币种资产对冲汇率风险；

资产规模达标，有全球资产配置需求，希望通过多元配置分散单一市场风险；

有长期财富传承规划，需要灵活保单架构实现资产定向传递；

风险承受能力适中，能接受收益波动，持有周期在10年以上（早期退保可能面临本金折损）。

2、不适合配置的人群：

追求短期收益，无法接受5-10年锁定期；

风险承受能力极低，要求“收益100%确定”；

资金流动性需求高，可能中途需要支取本金；

不了解跨境法律差异，难以应对潜在的跨境理赔流程。

写在最后

工具无优劣，适配最重要



香港保险业历经180多年沉淀，穿越两次世界大战与多轮经济周期，凭借成熟的监管体系、全球投资能力、灵活的产品设计，成为跨境财富管理的优质工具。但它绝非“完美选择”，就像内地保险的确定性的是港险无法替代的。

两者本质都是财富工具：内地险胜在稳健兜底，适合构建资产“安全垫”；港险胜在全球配置与灵活功能，适合资产升级与跨境规划。

为了帮大家精准匹配需求，我整理了一份《港险需求-产品对照表》，涵盖不同场景（留学规划、财富传承、养老储备）的适配产品及核心参数。如果想了解自己是否适合配置港险，或需要定制专属方案，欢迎扫码聊聊～

如果您想要进一步了解或想测算香港保险, 新加坡保险，美国保险以及百慕大保险的收益、方案配置、产品对比、保额预算等欢迎扫码加V交流沟通！

THE END

免责声明

本公众号不保证所提供资讯的精确性和完整性，一切以官方资料为准！

以上内容和意见仅供参考，并不构成任何推介或邀约客户投资。请读者仅作资讯参考，如涉版权问题，请后台留言删除，谢谢！