香港分红险的核心真相:并非传统保险,而是全球稳赚理财组合

RafaelIdorb

很多人觉得买保险是打水漂，赚不赚全靠运气，但香港分红险不一样，他能让无数内地人专门到港城签下保单，是因为他早就跳出了传统保险的框架，和我们认知里的“花钱买保障”，压根不是一回事。

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本金零风险的底气

两大核心保障保驾护航

与传统理财品“收益看市场脸色”不同，香港分红储蓄险的总价值由“固定收益部分+浮动分红部分”共同构成，从设计上就确保了本金安全，具体依靠两大保障体系：

第一重保障是合同约定的保证现金价值

这部分收益具有刚性兑付属性。无论全球金融市场遭遇暴跌、市场利率持续走低，这部分收益都在合同中明确标注，可100%足额获取。这就相当于给投入的资金铺设了一道安全屏障，即便浮动分红暂时未达到预期，本金也不会出现任何亏损。从实际产品运营数据来看，采用五年缴费模式的储蓄险，即便在分红表现最差的悲观情景下，持有至第十年退保时也能收回全部本金；若分红达到预期水平，第八年就能实现本金回笼。



第二重保障来自香港保监局的严格监管

让浮动分红告别口头承诺。浮动分红的资金会投向股票、基金等权益类资产，收益波动在所难免，但监管部门制定了严苛的约束规则：保险公司必须每年对外披露分红实现率数据，若长期分红实现率不达标，后续吸纳新保费的权限将被限制。对于保险公司而言，品牌信誉是生存根基，因此会全力做好投资运营，确保收益稳定兑现。



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全球化布局的核心

资金跨市场配置的优势

保险公司在收取保费后，并不会将资金局限于某一个市场，而是投向全球范围内的优质资产，本质上是为投保人打造了一个专业的“全球化投资组合”。其底层资产主要分为两类，通过科学配比实现风险与收益的平衡：

一类是固定收益类资产，承担着“稳定收益底盘”的角色。这类资产包括美国国债、高评级企业债券等，收益稳定性强，是整体收益的基础保障。

另一类是权益类资产，核心目标是提升整体收益上限。

这类资产涵盖美股、港股、日股等全球优质股票，以及商业地产项目、公募基金、私募股权基金等，主要作用是捕捉全球不同市场的高增长机遇。

以某款市场主流产品为例，其资产配置比例为“30%固定收益+70%权益资产”，资金投放覆盖美国、欧洲、日本、中国香港等多个核心市场。投资策略上采用灵活调整模式：当港股市场行情向好时，就适当增加港股配置比例；当美股科技股走势平稳且增长可期时，就重点布局相关领域，彻底摆脱单一市场的束缚。

这种全球化分散配置的价值十分突出：一方面能够充分享受不同经济体的增长红利，比如美国科技行业的高速增长、欧洲消费板块的稳定收益；另一方面可以有效对冲单一市场的波动风险，例如当A股市场下跌时，美股市场可能处于上涨周期，从而保证整体资产不会出现大幅波动。



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IRR5%-6.5%复利的逻辑

固定收益打底+权益资产提效

对于市场上“IRR5%-6.5%”的说法，不少人存在疑虑，担心是营销噱头。但拆解其收益构成后会发现，这一收益水平是通过科学配置实现的，具备充分的合理性：

固定收益部分可稳定实现5%左右的年化收益。当前美国30年期国债收益率约为4%，而保险公司通过整合各类债券资产形成投资组合，扣除运营成本后，获取5%左右的年化收益难度较低。

权益资产部分则负责提升收益上限。回顾过去30年的市场表现，美国标普500指数的年化收益率超过8%，若能精准把握港股、欧洲股市等市场的阶段性行情，收益水平还能进一步提升。

结合“30%固定收益+70%权益资产”的配置比例，再加上保险公司专业资管团队的动态调控，比如市场行情向好时增加权益资产配置比例，市场行情低迷时加大固定收益资产持有份额，扣除管理费、运营费等各项成本后，最终向投保人兑现IRR5%-6.5%，完全处于合理区间。



从具体产品数据来看，若投保人累计缴纳20万美金（分5年缴清），持有保单20年后，资产可增值至537961美金，是本金的2.69倍；持有30年后，资产规模可达到1046945美金，为初始本金的5.23倍，长期内部收益率（IRR）稳定在5%-6.5%之间。



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对比个人投资

专业团队的核心优势在哪？

可能有投资者会问：“我自己直接买股票、基金不行吗？”事实上，个人投资与专业团队运作存在显著差距，专业团队能有效规避个人投资的诸多痛点：

第一，规避人性弱点带来的投资失误。个人投资者容易受市场情绪影响，出现追涨杀跌的行为，看到股市下跌就恐慌抛售，很难长期持有资产10年、20年；而保险公司会坚持长期持有优质资产，充分享受复利增长的红利。

第二，突破个人投资的门槛限制。像高评级信用债、私募股权基金等优质资产，个人投资门槛通常高达数百万，普通投资者难以触及；而保险公司可通过批量采购的方式参与配置，让小额资金也能享受优质资产的收益。

第三，通过分散投资降低风险。个人资金量有限，难以实现多元化资产配置，一旦某一资产出现问题，就可能遭受重大损失；而保险公司的投资组合可覆盖上百只资产，将风险大幅分散，有效降低单一资产“爆雷”带来的影响。

最后，无需纠结市场择时难题。标普500指数曾出现过年内下跌50%的极端行情，个人投资者很难精准判断买卖时机；而专业资管团队凭借丰富的市场经验，能够从容应对市场波动。

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核心定位

带保底的全球理财工具 适配长期财富规划

综上来看，香港分红险的核心价值并非“保障”，而是“本金安全+全球资产增值”。投保人将资金委托给全球顶尖的资管团队，通过“固定收益打底+全球权益资产布局”的运作模式，既能有效规避本金亏损风险，又能分享全球市场的增长红利，最终实现5%-6.5%的长期复利收益。更重要的是，这类工具无需投资者亲自盯盘，也不用掌握复杂的投资知识，就能实现资金在全球市场的增值。

当前市场环境下，银行理财产品业绩基准持续下调，多数国有大型银行一年期定期存款利率仅为1.1%，三年期定期存款利率也仅1.5%，依靠银行存款锁定高收益的时代已经过去。参考日本市场的发展历程，其存款利率从1990年的6.08%逐步下滑至零利率甚至负利率，这一前车之鉴提醒我们，应将视野投向海外多币种全球化配置。相比当前“一字头”的银行存款利率，香港美元储蓄险5%-6.5%的长期复利收益，无疑是更具吸引力的选择。



需要提醒的是，这类产品更适合长期财富规划场景，若用于养老储备或子女教育金积累，持有15-20年后再提取收益效果最佳；若遇到紧急资金需求，最早在保单第6、7年也可灵活提取。它并非传统意义上的保险产品，而是为普通投资者提供了一个低门槛参与全球优质资产配置、实现财富长期稳健增值的便捷渠道。

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作者简介:Cindy，香港保险财富总监。作为香港保险业8年资深从业者，已连续多年达成行业顶级荣誉--百万圆桌MDRT、顶尖会员TOT，累计为300+中高净值客户家庭提供境外资产配置，擅长为精英人士提供全方位的财富保障方案。

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